原題は『Everybody’s Guide to Money Matters』、著者は William Cotton です。
　例によって、プロジェクト・グーテンベルグさまに御礼。
　図版は省略しました。索引が無い場合、それは私が省いたか、最初から無いかのどちらかです。
　以下、本篇。（ノー・チェックです）

*** プロジェクト・グーテンベルク電子書籍『お金に関するみんなのためのガイド』開始 ***
この電子テキストは、英国レスターシャー在住のナイジェル・レイシーによって作成されました。

転写者メモ：

この電子テキストでは、原文と同じ英国ポンド記号（£）を使用しています。[横棒の付いたL字型です。] この記号が、このテキストファイルが表示されるすべてのシステムやフォントで正しく表示されるかどうかは不明です。もし表示に問題がある場合は、ご容赦ください。

表をテキストに合わせて再フォーマットするのではなく、元の表の書式を維持するよう努めました。しかし、元の表のいくつかは横向きだったため、必然的に表の中に非常に長い行（場合によっては最大130文字）が生じてしまいました。

最後に、転写作業を確認したところ、表にいくつかの誤りが見つかりました。これらの誤りは原文に不可欠な要素であるため、修正するのではなく、私が指摘した箇所にはアンダースコア（_）を付けています。[なお、 原文ではアンダースコアは斜体で表記された箇所を示すためにも使用されています。]

お金
に関するみんなのためのガイド

主に証券取引所で取引される様々な投資商品とその取引方法について解説する。

また

不注意な投資家が陥りやすい落とし穴についての説明と、慎重な投資家へのアドバイス。

による

ウィリアム・コットン、FSA

デヴォン州の元会計責任者。
『エリザベス朝のギルド』、『記録からの抜粋』、
『銀行支配人』などの著者
。郵便為替制度の創始者。

ロンドン、1898年。

序文。
著者は、40年以上にわたる銀行業務の経験に勇気づけられ、このささやかな著作を世に送り出す。内容は初歩的ではあるが、男女を問わず多くの人々に受け入れられることを願って。

本書は主に女性を対象として作成されたものであり、女性の多くは、たとえ他の面では非常に優れた能力を持っていたとしても、最も基本的な金銭問題については全く無知なまま育っている。

確かに、このテーマは魅力的なものではないが、ほとんどの人の人生には、お金に関する知識が役立ち、場合によっては必要となる時期がある。

トイレ
コンテンツ。
ページ
第1章 – お金とは何か？ – お金の使い方 –
銀行口座の開設方法 – 小切手の振り方…1

第2章 – 利息付き預金の方法 – 預金
通帳 – 銀行口座の利点 13

第3章 – ロンドンの銀行と銀行業務 – 為替手形 –
預金 – スコットランドとアイルランドの銀行 . . . . . . . 20

第4章 – 投資 – 証券とは何か – 住宅ローン
– ファンド – 国債 – 株式 –
配当金、その支払い方法 . . . . . . . . . . . . . 26

第5章 – 英国政府資金 – 各種債務
– 終身年金 – 政府保証ローン
– 配当金、その受け取り方 –
配当金の自動再投資 . . . . . . . . . . . . . 35

第6章 – 政府年金、購入方法 –
支払時期 – 表 – 保険事務所年金 – 表 –
インド政府株式 . . . . . . . . . . . . 41

第7章 – 法人等への融資 – 植民地政府証券 – 刻印付き株式および債券 – 刻印付き株式一覧 – 債券およびクーポン – 外国政府株式 – 投資における注意 – 鉄道 – 各種株式とその相対的価値 – 利息および配当金の引受証書 – インド鉄道株 – アメリカの鉄道 – 外国の鉄道 – 銀行 – 投資として – 植民地および外国の法人株式 – 運河およびドック – ガス – 電気照明、電信および電話 – 水道事業 – ビール醸造所 – 工業会社 – 金融会社、土地会社および投資会社 – 金融信託 – 保険会社 – 汽船会社 – 鉱山 . . . . . . . . . . . . . . . . . 55

第8章 – 証券取引所 – ブローカーとジョバー –
ビジネスのやり方 – 「コンタンゴ」と「バックワー
デーション」 – 「ブル」と「ベア」 – 「ブーム」と「スランプ」
– 決済 – 転換社債を保有するリスク –
ブローカー – 罠と策略 – 優良企業と悪質企業 –
広告詐欺 – 金鉱山 – 典型的な事例 –
探査会社 . . . . . . . . . . . . . . 79

第 9 章 – 生命保険 – その利点 – 相互会社および
合資会社 – 事務所の選択 –
申込書の形式 – 審査 – 保険料、支払方法 –
利点の例 – さまざまな保険形態 – ボーナス –
適用方法 – 養老保険 – 非営利保険 – 和解
保険 – 子供の養老保険 – 夫婦の生存
保険 – 2 人の生存期間が長い方の保険
– 解約 – 火災保険 – 農場株式 – その他の
保険 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101

第10章 – 住宅金融組合、事業形態 – 株式の取得方法と支払表 – 引き出し方法と支払表 – 借入人 – 住宅の建設方法 – 支払表 – 利益の上げ方 – 経営不振の組合の弱点 – 破綻の原因 – 地位と人格を備えた取締役を選任する必要性 – 効率的な会計監査の必要性 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122

第11章 – 郵便貯金銀行 – 預金方法 – 口座開設 – 利便性と注意事項 – 預金限度額 – 引き出し – 代理人への支払い – 政府年金等 – 郵便局が提供する利点 . . . . . . . . . 134

付録。
投資に関する利子表 . . . . . . . . . . . 142 ビジネスコミュニケーションの例 – 郵便で送金する . . . . . . . . . . . . . . . . 143 送金を要求する . . . . . . . . . . . . . . . . 143 受領を確認する . . . . . . . . . . . . . 144 預金口座への振替 . . . . . . . . . . 144 他の銀行で小切手を決済してもらう手配 145 パスポートと回覧紙の要求 . . . . 145 信用状の注文 . . . . . . . . . . . . . 146 国内送金 . . . . . . . . . . . 146 銀行への証券預託 . . . . . . . . . . 147 配当金受領命令 . . . . . . . . . . 147 投資命令 . . . . . . . . . . . . . 148
お金に関するあらゆる人のためのガイド。
第1章　お金の問題を簡単に解決する方法
お金は、他者が喜んで手放してくれるものから、私たちが望むものを手に入れるための手段である。物品の価格とは、所有者がその物品に設定した価値であり、金額で表されたものである。

切手、専門家への報酬、関税など、一部の商品の価格は法律や慣習によって恣意的に定められています。

この国における価値基準は金であり、様々な額面の硬貨で表される金を基準として、あらゆる商品の価値が評価される。

英国の公認硬貨は

以下のものから構成されています。

金貨。5
ソブリン金貨は5ポンドに相当。2
ソブリン金貨は2ポンドに相当。1
ソブリン金貨は1ポンドに相当。
半ソブリン金貨は半ポンドに相当。

銀貨。
クラウン、または5シリング硬貨は、
ソブリン金貨の4分の1に相当します。
ダブルフィオリン、または4シリング硬貨は、
ソブリン金貨の5分の1に相当します。
ハーフクラウン、または2シリング6ペンス硬貨は、
ソブリン金貨の8分の1に相当します。フローリン、または2シリング硬貨は、 ソブリン金貨の10分の
1に相当します。 シリング硬貨は、ソブリン金貨の20分の1に相当します 。6 ペンス硬貨は、1シリングの半分です。3 ペンス硬貨は、6ペンスの半分です。

青銅貨。1
ペニーは1シリングの12分の1に相当。
ハーフペニーは1ペニーの2分の1に相当。
ファージングは​​1ペニーの4分の1に相当。

金額を記述または口頭で表現する場合、「ポンド、シリング、ペンス」という形式をとります。例えば、「21ポンド5シリング9ペンス」のようにです。時には「スターリング」という語が付け加えられ、これはその国の正規の硬貨または標準硬貨を意味します。会計では、ポンドは「£」、「シリングは「s」、ペンスは「d」という見出しの下に3つの平行な列に数字が配置されます。これは、それぞれの金額のラテン語の単位である Libri、solidi、denariiに由来します。

|| | | | || £ | s. | d. | || 21 | 5 | 9 | || | | |

もう一つの貨幣形態として、銀行券があります。これは、要求に応じて、紙幣に記載された金額を金または法定通貨で支払うという約束に過ぎません。最も一般的に使用されているのは5ポンド紙幣ですが、10ポンド、20ポンド、50ポンド、100ポンドなど、さまざまな額面の紙幣があります。一部の地方銀行は今でもこれらの紙幣を発行していますが、1844年の銀行法で定められた一定額を超える発行は法律で制限されています。新規の銀行は紙幣を発行できず、発行権を持つ銀行も徐々にその権利を放棄しているため、いずれは紙幣を発行できる銀行はイングランド銀行のみとなるでしょう。

イングランド銀行以外の地方銀行が発行する紙幣は法定通貨ではない。つまり、債務の支払いにそれらを受け入れる義務は誰にもない。

イングランド銀行は国内最古の株式会社銀行であり、その組織形態は他の株式会社銀行と実質的に違いはないものの、英国政府のあらゆる金融問題における代理機関であり、その他の特別な特権を有していることから、国内の永続的な機関の一つとみなされている。（*「株式会社銀行」68ページ参照）

その他にも、一定の範囲で約束手形を発行する権限を有しており、それぞれ5ポンド、10ポンド、20ポンド、50ポンド、100ポンド、200ポンド、500ポンド、1,000ポンドの金額を表すことができる。

イングランド銀行券と呼ばれるこれらの紙幣は、完全に兌換可能であり、つまり、銀行は要求があればいつでも金と交換する法的義務を負っています。また、法律により、一定量の金が常に保管されていなければなりません。さらに、この国では、金と同様に、債務の支払いにイングランド銀行券を用いることは、法的に拒否することはできません。ただし、誰もお釣りを渡すことを強制されることはありません。つまり、誰かに4ポンド15シリングを借りている場合、法律上、その金額を正確に支払う義務があります。5ポンド札を渡して5シリングのお釣りを要求することはできませんが、礼儀と便宜上、そのような形での支払いが常に受け入れられています。

イングランド銀行の紙幣が国民にとって非常に便利であり、必要不可欠なものであることは言うまでもない。金貨のような扱いにくい手段だけが債務の支払いに法的に通用する手段であったとしたら、国の膨大な経済活動を維持することは到底不可能であろう。とはいえ、適正な重量の金貨は、いかなる金額に対しても法定通貨として認められる。銀貨は2ポンドを超える金額、青銅貨は1シリングを超える金額に対しては法定通貨とは認められない。

しかし、紙幣があっても、紛失や盗難のリスクが常にあるため、ビジネス上のニーズは完全には満たされません。このリスクを回避し、売買に伴う複雑な手続きや資金のやり取りを円滑に行うためには、仲介機関が必要であり、その機関は銀行会社にあります。イギリスでは、名目のある町のほぼすべてに、多かれ少なかれ評判の良い銀行の支店があり、資金を持っている幸運な人々は、まずその銀行の信用度を確かめた上で、こうした銀行を資金管理に活用するのが賢明でしょう。

まず第一歩として、数百件もの事例で日々起きていることの一例をご紹介します。

ジェーン・スミス嬢は、ビジネスに関する教育を全く受けずに育った女性で、むしろそのようなことには全く無縁だと自負していた。ところが、突然、他人の指導や助言に頼らざるを得ない状況に陥ってしまう。彼女は、どちらかというと疑り深い性格で、友人や知人からの助言を信用しないため、安全な方法が分からなければ自分で行動したいと考えている。叔父からの遺産である書類一式と現金500ポンドを、多くの賢明な助言とともに手渡してくれた、非常に尊敬されている弁護士でさえ、彼女は完全には信用できない。なぜなら、弁護士は必ずしも信用できるとは限らないという考えを、幼い頃から植え付けられてきたからだ。

ブリキの箱に入っていた書類の束は、彼女のもとに届いた時のまま安全な場所に保管されているが、紙幣と金貨は彼女にとって深刻な懸念事項である。紛失したり、盗まれたりすることを恐れて持ち歩くのをためらっており、家に置いておけば近所にいる泥棒を引き寄せてしまうと確信している。

スミスさんができる最善策は、近隣の評判の良い銀行、例えばブランクシャー銀行に行って、この困難な状況から抜け出すための助けを求めることです。

彼女は支店長かレジ係と面談し、事情を説明すると、銀行にお金を預けて自分の名義で口座を開設するように勧められる。彼女はその方法に同意し、500ポンドを手渡しながら、その行為を認める何らかの印、つまり「何らかの形で形に残るもの」を求めた。

多くの銀行は、顧客に「入金伝票」を提供し、その使用を義務付けています。入金伝票とは、小切手、紙幣、金、銀といった項目ごとに銀行への支払いを明記した印刷済みの用紙です。支払いのたびにこの用紙を提出し、控えに記載された金額の横に窓口係のイニシャルを記入します。控えは顧客が保管します。

さらに、ミス・スミスには通帳と呼ばれるものが渡されます。これは銀行と顧客となった彼女との間でやり取りされる帳簿で、ブランクシャー銀行がミス・ジェーン・スミスに500ポンドの債務者（債務者）であると、ごく簡潔な事務的な文言で記載されています。彼女は、このお金の一部を必要に応じて随時引き出すことができるが、それは小切手、または銀行に希望額の支払いを求める用紙によってのみ可能であると告げられます。* 銀行が提供するこれらの用紙は印刷されており、空白部分が手書きで記入されるようになっています。これらの用紙はさまざまなサイズの冊子にまとめられており、各用紙には1ペニー切手が貼られています。顧客は冊子に貼られている切手の枚数に応じて料金を支払いますが、それ以上は支払いません。ミス・スミスは小切手帳を購入し、それを開くと、次のような用紙が印刷されているのを見つけます。

（※一部の人々が小切手を無地の紙に書くという慣習は、銀行家からは好ましくない行為とみなされており、非難されるべきである。）

————————————————————————————- | No. 10901. | No. 10901. _ 189 | | | | | ______189 | ブランクシャー銀行、 | | | ブランクタウン | | | | | _______ | ________ または持参人に | | | | | | ______________ の金額を支払います | | | | | | £_ | £ __ | | | | ————————————————————————————-

彼女はその後、他に使えるお金がないことを思い出し、銀行に残っている500ポンドのうち10ポンドを貸してほしいと頼みます。窓口係は、最初の小切手の空欄を埋め、控えにも対応する金額を記入し、記入が終わったら小切手の下部に署名するように頼みます。

すると、以下のように表示されます。

————————————————————————————- | No. 10901. | No. 10901. 1898年3月1日 | | | | | 1898年3月1日 | ブランクシャー銀行宛 | | | ブランクタウン | | | | | 本人 | 本人または持参人に支払う | | | | | | 10ポンド__ | | | | | £10__________ | £10_________ ジェーン・スミス | | | | ————————————————————————————-

小切手は点線に沿って控えから切り離され、レジ係が保管する。レジ係は残りの小切手が入った冊子とともに、10ポンドを女性に手渡す。

「ああ！すっかり忘れていました。帽子屋のタッカーさんに23ポンド10シリングの借金があるんです。レジ係の方、彼女に支払うために23ポンド10シリングを貸していただけませんか？」

スミスさんは、タッカーさん宛の小切手で十分なので、お金を街中持ち歩く危険を冒す必要はないと告げられ、再び2枚目の小切手の空欄を埋める。その小切手は以下の通りである。

————————————————————————————- | No. 10902. | No. 10902. ! ! 1898年3月1日 | | | ! ! | | 1898年3月1日 | ブランクハー銀行、 | | | !ブラックタウン。 | | | ! ! 注文 JS | | ミスタッカー_ | ミスタッカーに支払うか、====== | | | ! ! | | | 23ポンド_10シリング-_ | | | ! ! | | £23_10/-_ | £23_10/-! ! ジェーン_スミス | | | ! ! | ————————————————————————————-

「ご覧のとおり」とレジ係は言った。「『持参人払い』という単語を消して、『指図人払い』という単語に置き換えました。こうすることで、タッカーさんは小切手の支払い前に裏面に署名（厳密には『裏書』）しなければならなくなります。変更を確認するために、お客様のイニシャルが必要です。* また、小切手に平行線を引きました。これは『線引き小切手』と呼ばれるもので、線引き小切手は直接現金化できず、銀行口座に入金する必要があります。ですから、タッカーさんの署名があり、この小切手で彼女が請求書を受け取ったことが証明されます。また、線引きをすることで、万が一小切手が紛失したり不正に使用されたりした場合でも、誰の手に渡ったかを追跡するのは容易です。」

（※銀行によっては、「持参人払い」の代わりに「指図人払い」と印刷された小切手を発行する場合もあります。）

スミスさんはすぐに、取引先からの請求書はすべて同じ方法で支払えること、つまり銀行に行って現金を引き出す必要がないこと、そして小切手が支払いの証明になるだけでなく、銀行の通帳に取引記録が残るという利点があることを知りました。

ここで述べておくべきことは、銀行員が偽造 された裏書のある小切手を換金した場合、銀行員には責任がなく、損失は小切手の振出人に帰するということです。* ただし、小切手に線を引くと、銀行口座への入金が必要となるため、犯人の発見が容易になります。線引き小切手に「譲渡不可」という文言が線引きの下に書かれている場合、その小切手には追加のセキュリティが与えられます。これは、その小切手を第三者への支払い手段として合法的に使用できないことを意味します。このような小切手に問題が生じた場合、損失は顧客のためにそれを譲渡した銀行に帰します。銀行は受取人に対してその金額を弁済するよう求められる可能性があります。

（ただし、署名が偽造された小切手を支払った場合は、顧客の筆跡を知っているはずなので、彼に責任が生じる。）

小切手の日付を先日付にすることは違法です。その理由は、将来の日付に金銭を支払う義務を負う為替手形には、小切手よりもはるかに高い印紙税がかかるためです。したがって、為替手形の代わりに小切手に印紙税を納めることは、税務当局に対する詐欺行為となります。

第2章 銀行口座
ミス・スミスが銀行のいわゆる当座預金口座にお金を預けていた方法は、彼女にとって都合が良く、ブランクシャー銀行にとっても利益となる。なぜなら、銀行は利息という形で一切支払うことなく、そのお金を無料で利用できるからである。

彼女には、ブリキの箱に入っている書類に記載されているように、家賃収入や投資したお金の利息といった形で、他にもお金が入ってくるでしょう。これらのお金はすべて、500ポンドと同じように銀行に預けることができます。しかし、彼女がこれほどのお金を利息を得ずに遊ばせておく理由はありません。彼女は、例えば今後6か月間の家計費や個人的な支出にいくら必要かを計算し、一方で家賃収入や利息としていくら受け取るかを計算してみると、少なくとも300ポンドは、彼女が使いたい金額を上回っていることに気づくでしょう。

彼女が賢明であれば、この金額を当座預金口座から小切手で引き出し、定期預金口座に預け入れるでしょう。その場合、銀行は彼女に預金受領書または利息通知書を発行しますが、その内容は概ね以下のとおりです。

————————————————————————————- | 番号 23975 1897年6月26日 | | | | ブランクシャー銀行、ブランクタウン | | | | ジェーン・スミス嬢より300ポンドを受領しました。 | | 年利2.5パーセントの利息を付けて、14日前の引き出し通知をもって | | 会計処理を行います。 | | | | 記入者 – J. ヒル、T. デール、支店長 | | | ————————————————————————————- （領収書には「譲渡不可」と記載）

資金を急に引き出す必要が生じた場合、銀行は引き出しの事前通知を義務付けず、利息証書の有効期間から通知期間の日数を差し引きます。例えば、資金が184日間預けられていた場合、14日間の通知期間が差し引かれ、170日間分の利息のみが計算されます。これらの領収書または証書は譲渡不可であり、元本または利息の返済は、所有者本人が直接または書面で申請する必要があります。

銀行に預金する際は、2名義で預金し、両者に共同で返済することも、どちらか一方が単独で返済することも、2名のうち生存者に返済することも可能です。銀行は、預金の入金方法を明記した用紙に両名義で署名するよう求めます。また、指示を与えることで、元本を一方の名義で保持し、利息をもう一方の名義で支払うこともできます。一部の銀行では、預金通帳方式を採用しており、入金額は通帳に記入され、利息は半年ごとに計上されます。利息は積み立てていくことも、当座預金のように小切手で様々な金額を引き出すのではなく、一括で引き出すことも可能です。

こうしてミス・スミスと彼女の銀行家との関係が確立されたとして、例えば1か月後の彼女の預金通帳の状態を見てみましょう。ただし、その間に彼女は銀行にいくらかのお金を受け取り、預金し、また取引先数名に小切手を書いて送付したものとします。

———————————————————————————————————————— | || | | ブランクシャー銀行。 || ブランクタウン、 | | || | | ブランクタウンのジェーン・スミス嬢へ。 || 貸方。 | | || | |—————————————————————||———————————————————| |1897| | | £ |s.|d.||1897| | | £ |s.|d.| |6月|24| 現金へ . . |500| 0| 0||6月|24| 自己 . . | 10| 0| 0| | | | | | | || | | | | | | |7月| 8| ” 配当金コンソル| 11| 4| 6|| ” | “| ” タッカー . . | 23|10| 0| | | | | | | || | | | | | | | ” |23| ” クックからの賃料 | 24|10| 0|| ” |26| ” 預金受領書 |300| 0| 0| | | | | | | || | | | | | | | ” |25| ” GWR 配当金 | 30| 0| 0||7月| 1| ” フィゲス . . | 8| 3| 4| | | | | | | || | | | | | | | | | | | | | | ” | 3| ” ジョーンズ . . | 5|10| 0| | | | | | | | || | | | | | | | | | | | | | | ” |24| ” 自己 . . | 10| 0| 0| | | | | | | | || | | | | | | | | 合計 £565 14s. 6d.| | | || | | 合計 £357 3s. 4d. | | | | | | | | | | || | | | | | | ——————————————————————————————————————————

預金通帳の記載から、左ページに示されているように565ポンド14シリング6ペンスが銀行に預け入れられ、右ページに示されているように357ポンド3シリング4ペンスが引き出されたことが分かります。その差額である208ポンド11シリング2ペンスは、ミス・スミスの口座に残っています。

こうした順調な状況を踏まえ、スミス嬢はこれでビジネス上の問題について銀行家に相談できる立場になったと言えるだろう。

彼は様々な形で彼女に便宜を図ることができるだろう。彼は彼女のために、あらゆる証書や有価証券を安全に保管し、彼女が家を留守の間は、彼女の食器や貴重品を一切の費用負担なしに管理する。彼女が国内を旅行する際には、ブランクシャー銀行の小切手を国内のどの銀行でも換金できるように手配する。彼女が必要とする場合は、国内または文明世界のどの銀行でも、彼女の口座から他の人の口座に送金する。彼女が海外旅行を希望する場合は、パスポートを取得し、彼女が訪れる可能性のあるどの場所でも現金に換えられる「循環紙幣」を提供する。

彼は彼女のために株式、債券、年金などを売買し、国内外を問わず、配当金、利息、クーポンなどを回収する。彼は金銭に関するあらゆる事柄について喜んで彼女に助言し、彼女が彼をあらゆる面で安全かつ賢明な相談相手だと感じないということはまずあり得ないだろう。

原則として、銀行は口座の維持手数料を徴収しません。ただし、口座残高、つまり顧客のために銀行が保有する金額（厳密には貸方残高）が継続的に少額である場合は除きます。残高が常に50ポンド未満であれば少額とみなされますが、時折50ポンドを下回る程度で、かつ200ポンドを超える期間が時々ある場合は、一般的に手数料は免除されます。収益性がなく、問題のない口座の維持手数料が課される場合でも、その金額はそれほど大きくなく、正当なものです。

一時的な目的で資金が必要な場合、銀行はしばしば口座の残高をマイナスにすることで融資を行います。つまり、通帳の残高は、銀行から必要な金額を受け取るのではなく、銀行に支払うべき金額として表示されます。これは、資金が必要な期間が短い場合に、本来売却しなければならない投資を動揺させる必要がないため、便利な場合があります。しかし、原則として（顧客の信用度が絶対的に高い場合は例外となる場合もありますが）、銀行は担保の預託を求めます。担保としては、顧客が投資している株式や証券の相当額、あるいは責任感のある1人または2人の個人保証が認められる場合もあります。これはごく一般的な取引であり、通常課される利息は公正かつ妥当なものです。

第3章 ロンドンの銀行と銀行業務
現在ロンドンで営業している民間銀行はごく少数である。近年の傾向としては、これらの銀行は「有限責任会社」に転換するか、あるいは同種の会社と合併する方向にある。いずれは民間銀行は完全に消滅し、株式会社銀行の方が現代のニーズにより適しているように思われる。民間銀行は預金を受け付けておらず、口座への利息も認めていない。彼らは、口座の維持にかかる手間と費用を補うために、各口座の平均残高を重視し、かなりの利益余地を確保している。顧客の口座には一定の固定額以上の最低残高を要求しているが、もちろん、残高が多ければ多いほど銀行家にとっては都合が良い。

銀行が富裕層とつながりを持っている場合、預金残高は非常に高額になることがあります。一部の富裕層は、銀行に常に1万ポンド、あるいは2万ポンド以上を預けていることを自慢にしています。銀行に預けられたお金は貸し出されたり、様々な方法で投資されたりし、銀行が受け取る利息は、銀行の経費を差し引いた後の純利益となります。つまり、顧客が銀行に預けた2万ポンドを投資すれば年間500ポンドの利益が得られるはずだった金額は、すべて銀行の懐に入ってしまうのです。

ロンドンの合資銀行の頂点に立つのはイングランド銀行であり、民間銀行と同様に、利息のつく預金は受け付けず、顧客の口座にある現金を収益源としている。その他の点では、取引方法は他の合資銀行とほぼ同じである。口座は商人や貿易業者、そして評判の良い個人が開設でき、口座開設時に特定の金額を預ける必要はない。以前は10ポンド未満の小切手は発行できなかったが、現在は金額に制限はない。銀行の利益は主に為替手形の割引によって得られ、これは非常に大規模に行われている。為替手形とは、相手方から金銭を借りている者が、一定期間、支払いを延期する権利を相手方に与える証書であり、その旨を記した命令書の形で相手方から金銭を引き出している。

例えば、ブリオン社はジョン・ロビンソンに特定の商品を販売したが、その商品は特定する必要はない。なぜなら、銀行家、商人、貿易業者を問わず、また一方の当事者が他方の当事者に債務を負っているすべての取引において、この原則が適用されるからである。ブリオン社がジョン・ロビンソン宛に作成し、金額に応じて印紙を貼付する必要がある書類は、以下のようになる。

————————————————————————————- | 支払期限：11月1日 | | —————— | | 500ポンド ロンドン、1987年8月29日 | | | | 日付から3か月後に、受領した対価として、 | | 500ポンドを当社宛にお支払いください。 | | | | ジョン・ロビンソン氏、金地金商 | | リバプール | | | ————————————————————————————- （裏面に「ロンドン銀行で支払い可能。J.ロビンソン」と記載）

ジョン・ロビンソンによる債務の受諾は文書の表面に明記されており、便宜上、ほとんどの手形と同様に、ロンドンの銀行、おそらくリバプールの銀行のロンドン代理店で支払われるように設定されている。支払期限は日付から3か月後で、慣例に従って3日間の猶予期間が追加される。おそらくブリオン社はこの500ポンドを現金で受け取ると、事業に役立つと考え、当事者の評判が良いと仮定すれば、銀行または手形ブローカーでこの手形を割り引くことで容易に現金化できるだろう。手形ブローカーは、少額の割引を差し引いて、残額を会社に渡すか、自分の口座に計上する。銀行の利益はこの割引であり、その割引率は貨幣の価値、つまり貨幣が豊富か不足しているかによって変動する。

割引率はイングランド銀行によって規制されることになっており、取締役会が恣意的に設定する「銀行金利」は（貨幣価値以外の理由で）上下に変動し、最良の手形に対する割引率であるとされている。しかし実際には、資金が潤沢に供給されている場合、手形はより低い割引率で割引されることが分かっている。

イングランド銀行は、英国または外国の証券の売買を行い、株式の配当金を受け取り、口座に入金します。国庫証券、債券、鉄道債券、その他の証券を預け入れることができ、利息が支払われる際には、手数料無料で受け取り、顧客の口座に入金します。現金保管箱（中身は不明）、金庫、証書保管箱、担保保管箱も、顧客の安全のために無料で預かり、その他ブランクシャー銀行が提供するすべての銀行サービスも提供します。

ロンドンの他の株式会社銀行は、イングランド銀行と全く同じ方法で業務を行っています。さらに、預金を受け入れ、利息を付与しています。預金された金額は、顧客ではない人であっても、顧客の口座には計上されず、ブランクシャー銀行の場合と同様に、特別な領収書に記載され、利息または元本の一部が引き出される際に新しい領収書に交換されます。ブランクシャー銀行および地方銀行全般の利率は固定ですが、ロンドンの銀行の利率は通貨​​価値によって調整され、時折変動します。利率の変更は、ロンドンの新聞広告で告知されます。ロンドンの銀行では、預金は「随時」受け付けられます。つまり、要求に応じて支払いを求められる場合もあれば、事前に取り決められた返済期限までに支払いを求められる場合もあります。即時返済可能な資金に対する利率は、事前通知が必要な場合よりも低く、通知期間が長くなるほど利率は高くなります。

スコットランドには私立銀行はなく、アイルランドにもわずか2行しかない。株式会社銀行は数多く存在し、その営業形態はイングランドとほぼ同じである。実際、イングランドの銀行制度は、株式会社銀行がイングランドで普及するずっと以前からスコットランドで行われていた制度に基づいている。

第4章 投資
スミスさんが弁護士から受け取った証券の束についてですが、それらは様々な種類の安全な投資であると仮定しましょう。しかしながら、銀行にそれらを精査してもらい、銀行員の判断で、売却すれば有利になるもの（信頼性に疑問があるもの、あるいは価格が異常に高いもの）がないか確認し、その資金を別の投資先に回すのが賢明でしょう。この手続きは銀行が代行してくれます。投資に関しては、スミスさんは自分の常識に基づいて投資先となる証券の種類を判断するだけでなく、銀行員の助言を求め、その意見を大いに参考にすべきです。

一般の人々が投資を勧められる事業は非常に多く、成功の見込みも良くも悪くももっともらしく謳われているため、こうした主張を鵜呑みにするには、厳密な検証と真偽の証明なしには極めて慎重にならざるを得ない。さもなければ、投資や購入は投機となり、ほとんどの場合、破滅的な結果に終わるだろう。

「証券」という用語は、投資の対象となる企業と、その投資を表す証書や文書の両方に適用されます。したがって、抵当権や抵当証書は「証券」です。政府資金、あらゆる企業の株式、債券（外国債券を含む）、株式会社の株式などは、すべて「証券」と呼ばれます。転換証券とは、保有者に制限がなく、公開市場で売買できる証券のことです。

ここでは、読者の皆様に、個人が自由に投資する様々な「証券」についてご説明したいと思います。これらの証券は（土地や家屋などの不動産を担保とする抵当権を除き）、銀行家や証券会社の仲介により株式市場で売買することができます。これらの証券の市場価格は、毎日発行される証券取引所のリストに掲載されており、ほとんどの銀行の窓口で閲覧可能です。また、多くの証券は日刊新聞にも掲載されています。

住宅ローン。
抵当権付き融資とは、住宅や土地を所有し、一定の金利で資金を借り入れたいと考えている人に資金を貸し出すことです。融資を行う者は、不動産の権利証書と抵当権設定証書を預かります。抵当権設定証書には、合意された条件が詳細に記載されています。

利息は通常半年ごとに支払われ、支払いが滞った場合、または貸し手が資金の返還を希望する場合は、元金の返済を請求することができます。貸し手は、その旨を6か月前に通知する必要があります。借主が支払いを怠った場合は、差押訴訟と呼ばれる法的手続きを開始する必要があります。この訴訟が成功すれば、不動産の完全な所有権が貸し手に移り、貸し手は賃料を自分のものとして受け取るか、または希望すれば法的権限に基づいて不動産を売却することができます。このような事態に備えて、不動産の価値は貸付額を大幅に上回るべきであり、元金だけでなく、滞納利息、訴訟費用、その他の費用もカバーする必要があります。抵当権に基づく融資の通常の割合は、不動産の確定価値の3分の2ですが、割合に多少の変更が必要となる状況もあるかもしれません。

抵当証書は、貸し手の弁護士が作成すべきであり、弁護士は物件の所有権が正当であることを確認し、詐欺や損失を防ぐためにこの種の取引に必要なあらゆる予防措置を講じるだろう。また、多くの場合、融資を行う前に、予備的な措置として、専門家による物件の評価が望ましい。

詐欺師が、自分名義で譲渡された不動産を担保に金銭を借り入れた事例が知られている。実際には、その不動産に関して、彼らは他人の受託者に過ぎなかった。このような場合、貸し手や抵当権者は、権利証を放棄し、金銭の損失を受け入れる以外に選択肢はない。

社債は、企業や株式会社が資金を調達する際に適用される抵当の一種である。

会社は、個人が融資するには大きすぎる金額を担保に不動産を抵当に入れるため、例えば100ポンドといった均等な金額に分割し、その資金を固定利率の社債で担保し、株式市場で売買できるようにする。

ファンド。
「基金とは何ですか？」筆者はこの質問を何度も受けてきたが、現代において、普通の知性を持つ人がこの用語の意味を知らないというのは、ほとんど信じがたいことである。残念ながら、こうしたことは通常、学校では教えられていない。

一般的に「国債」とは、イギリスの国債、すなわち政府が国民から借り入れた資金を指し、主に今世紀初頭の二つの大戦を遂行するために使われた資金のことである。これらの借入金には、過去には5%もの高金利が課されていたが、現在では国債の大部分に対して2.75%の金利が適用されている。

ワーテルローの戦いの翌年、国債残高は9億ポンドに達しましたが、現在では約5億7000万ポンドにまで減少しており、着実に減少しています。このような状況であるため、現時点では当然ながら新たな借入の必要はなく、未償還のローン（その一部）は市場で売買することができます。つまり、貸し手はローンの全部または一部を他の誰かに譲渡することができ、毎日何百、何千もの個人が売買を希望しているため、証券取引所を通じて、希望する株式の正確な量を取得または処分できるように手配することは全く困難ではありません。

国債を削減する主な方法は、 「期限付き年金」

の項で説明されている
。

株式および証券。
機関や企業の株式とは、事業運営の基盤となる資本を構成する一定額、あるいは特定の目的のために借り入れた一定額のことである。株式は数量を問わず購入できるが、企業の資本を表す株式は整数単位でしか購入できない。

株式の額面価格は、必ずしも市場価格を表すものではありません。実際、額面価格が市場価格を表すことは稀です。市場価格は常に変動しています。したがって、ある株式の価格が新聞やカタログで110と表示されている場合、その株式100ポンドごとに10ポンドの追加料金を支払う必要があり、その株式は10のプレミアム価格であると言えます。一方、90と表示されている場合、その株式100ポンドを90ポンドで購入できることを意味し、その株式は10のディスカウント価格であると言えます。いずれの場合も、利息は当然ながら額面価格、つまり100ポンドに基づいて計算されます。

これはあらゆる種類の株式に同じ原則で当てはまり、価格はそれらがどれだけ高く評価されているか、言い換えれば、金融界における信用度に応じて変動する。

株式は整数単位でしか購入できず、額面金額も様々です。そして、これらの額面金額は必ずしも市場価格を表すものではありません。例えば、額面金額が5ポンドの株式が6で取引されている場合、これは1のプレミアムとなりますが、配当金や利息は5ポンドを基準に計算されます。一方、5ポンドの株式が4で取引されている場合、これは1のディスカウントとなりますが、配当金や利息はやはり額面金額の5ポンドを基準に計算されます。

多くの場合、株式の額面金額全額が請求されるわけではありません。つまり、直ちに支払う必要はありません。例えば、5ポンドの株式の場合、3ポンドしか支払われていない可能性があり、残りの2ポンドは負債として残ります。この負債は、株主が都合の良い時であろうとなかろうと、いつでも支払いを求められる可能性があります。どのような種類の株式を購入する場合でも、この点を常に念頭に置いておくべきです。なぜなら、この注意を怠ったために、株主が最も支払いが困難な時に支払いを求められ、深刻な困難に陥るケースが多々あるからです。

この種の株式の配当金は、払込済金額のみに基づいて計算されます。

配当金。
配当金とは、株式や証券の保有者に、利益または利息の形で定期的に分配される金額のことです。ファンドや植民地株などのように、利率に応じて固定額となる場合もあれば、鉄道株やその他の会社の株のように、利益に応じて変動する金額となる場合もあります。ファンドや一部の植民地株の配当金は、1月、4月、7月、10月の初めに四半期ごとに支払われます。支払日の1か月前には、株式に「配当落ち」の表示が付けられます。これは、12月1日、3月1日、6月1日、9月1日以降に行われた購入には、その四半期の配当金は支払われないことを意味します。配当金は、その日付時点で帳簿に登録されている人物に帰属するからです。

企業の株式または証券に連動する利息は、通常、決算報告と利益確定が行われる定期株主総会の後、半年ごとに支払われます。これらの株式や証券は、配当落ちまたは利息落ちの時点で売却可能となります。

第5章 英国政府資金
最も安全な投資は、この国の国債によって代表されるものですが、そこから得られる利子率または年間収入はわずかです。国債は名目上、次の3つの部分に分けられます。資金付き債務、資金なし債務、期限付き年金。

資金調達債務（1）は恒久的なものであり、年率2.5%、すなわち100ポンドの株式につき年間2ポンド10シリングの利率で利する国債によって表されます。政府は特定の時期に元本を償還する義務を負いませんが、1905年に額面（つまり、当時の売却価格に関係なく、100ポンドの株式につき100ポンドの割合）でローンを返済する権限が留保されています。比較的小額の別の債務で、年率2.75%の利率が付いているものも、1905年に額面通りに返済される可能性があります 。

5億ポンドを超える国債の大部分は、証券取引所の用語でゴッシェンのコンソル債として知られるもので、これは1888年に旧「3パーセント」を転換した当時の財務大臣ゴッシェンにちなんで名付けられた。

この株式は1903年まで年率2.75%の利率で利息がつき、それ以降は1923年まで2.5%に利率が引き下げられ、1923年に元本が額面通りに償還される。

さらに、「地方債」と呼ばれる約4000万ポンドの固定債務が存在する。これは、地方事業のために自治体に融資を行う目的で政府が借り入れた資金である。この債券は 1912年に額面価格で償還される予定である。

無資金債務（2）は、政府に対する一時的な目的の融資から構成されます。これらの融資は、7日間から数年まで様々な期間にわたります。これらは、国庫短期証券、国庫債券、および財務省短期証券によって表され、発行時の貨幣価値に応じて日割りで利息が発生します。融資の返済または更新の際には適切な通知が行われ、償還日に利息の支払いは停止されます。

解約可能な年金。
終身年金（3）は「償却基金」とみなすことができ、これにより国債の相当部分が毎年返済され、「基金」が比例的に減少します。

したがって、政府は、基金の永久株式と引き換えに、一定期間の年金を支給する権限を有します。例えば、1,000ポンドの2.75%の株式を保有している人は、利息として年間27ポンド10シリングを受け取っています。政府は、1,000ポンドの株式を政府に譲渡すれば、利息の2倍、つまり55ポンドを支払い、この55ポンドを20年間継続し、それ以上は支払わないことを提案しています。

その期間が満了すると、利息の支払いは停止され、元金1,000ポンドは国債から抹消され、結果として国債はその金額分だけ減額される。

ローン – その利息は英国政府によって保証されています。
これらは、カナダ政府への鉄道建設目的の融資（年率4%の保証付き）から構成される。また、ジャマイカ植民地への融資（年率4%）、モーリシャス植民地への融資（年率3%）、エジプト政府への融資（年率3%）、トルコ政府への融資（年率4%）も含まれる。後者の場合、フランス政府も保証に加わる。

これらは、得られる利息や収入という点では完全に安全な投資ですが、ローンの返済に関する取り決めは一切ないようです。

インド政府への3.5％と3％の巨額融資は、1931年と1948年に返済期限を迎えるが、インド担当国務長官（実質的には英国政府）によって保証されている。

上記の株式および年金への投資は、銀行員が仲介業者を通じて行うか、または仲介業者が直接行うかのいずれかの方法で行うことができます。コンソル債の取引における仲介業者の手数料は、投資額の25.6ペンス（1/8）パーセントですが、地方の銀行員は、取引の保証、つまり仲介業者が契約を履行できなかった場合に発生する可能性のある損失から顧客を保護するための追加手数料を徴収します。

これらの投資から得られる配当金、利息、または年金は、保有者が特定の定められた日にイングランド銀行に直接申請するか、イングランド銀行が申請に応じて提供する印刷済みの用紙に署名することにより受け取ることができます。郵送の場合は、イングランド銀行は随時、事前の通知なしに支払額の支払命令書または支払指示書を送付します。この支払命令書または支払指示書は、銀行口座に入金するか、適切な紹介があれば、どの銀行または郵便局でも換金できます。ただし、最も簡単な方法は、銀行に委任状を与え、随時配当金を受け取って自分の口座に入金してもらうことです。

配当金には所得税が控除されますが、総所得が免税条項の範囲内であるため、納税義務がない場合、税務調査官を通じてその金額を回収することができます。銀行は、必要なすべての情報を提供します（*）。

(*) このような情報は、「所得税とその還付方法」という小さな便利な本にも詳しく記載されています。1シリング6ペンス。エフィンガム、ウィルソン＆カンパニー発行。

イングランド銀行の株式は、国債と同様に任意の金額で購入できるため、一部の投資家には人気の投資対象となっているが、価格が非常に高いため、そこから得られる収益はファンドからの収益と変わらないか、場合によってはそれ以下になることもある。

配当金の自動再投資。
ファンドの株式保有者のうち、配当金の受領を希望せず、特に手続きをすることなく半年ごとに元本に加算されることを希望する者は、イングランド銀行に申請することで、自動的に加算される仕組みを利用できます。この仕組みは、保有株式数が1,000ポンド未満の場合にのみ適用されます。また、メトロポリタン・コンソリデーテッド・ストック、およびインド3％・3.5％ストックの保有者にも適用されます。

第6章 政府年金
国債削減委員会は、議会の権限の下、単独の被保険者、2人の被保険者と生存者の生涯、または2人の被保険者の共同継続のいずれかに対して年金を付与し、これらの年金は直ちに開始されるものとする。単独の被保険者の場合、年金は将来の期間に開始するように設定することができ、その対価は購入者が毎年5ポンド以上の金額で支払うことができるが、年賦金の支払いを怠った場合は、それまでに支払われたすべての年賦金は没収され、年金に対するすべての権利は消滅する。

年金の支払いは、取引日の株価に基づき、2.5%の国債、または同等の価値を持つ通貨を移転することによって行われます。

表（44ページ参照）は、2.5%の株式100ポンドで、指定された受取人の生涯にわたって、それぞれの年齢と、表に記載されている2.5%株式の価格に応じて継続される年金を購入できることを示しています。年金の購入に現金を支払う場合、国債の価格が高いほど購入費用が高くなることがわかります。したがって、50歳で年間5ポンド19シリング8ペンスの年金を購入する女性が、国債が額面価格、つまり100の場合、現金で支払うと 100ポンドを支払わなければなりません。しかし、国債が108（現在の価格）の場合、同じ年金に対して108ポンドを支払わなければなりません。

夫婦年金および据置年金に関する表は、ロンドン、オールド・ジュリー19番地にある国債局に直接申し込むか、銀行を通じて入手できます。

15歳未満の者は、いかなる終身年金の受取人にも指名されることはできません。

終身年金は、イングランド銀行宛ての支払命令書の形で、国債局にて四半期ごとに支払われます。支払は、本人の請求、または委任状による銀行経由のいずれかで行うことができます。あるいは、郵便で所有者に送付することも可能です。支払日は毎年1月5日、4月5日、7月5日、10月5日です。

年金の最初の四半期払いは、次のとおり支払期限となります。12月1日から2月末日までの間に購入された年金については、購入日の翌年の4月5日。

3月1日から5月末日までの間

、翌年の7月5日まで。

6月1日から

8月31日までの間、翌年の10月5日まで。

9月1日から11月末日までの間、翌年1月5日まで。

初回は100ポンド以上の株式または現金を受け取ることはできませんが、その後は20ポンド以上の金額で追加することができます。

終身年金の満了時には、満了後2年以内に請求があった場合、年金受給者の代理人に対し、年金の4分の1に相当する金額（四半期ごとの未払い分を除く）が支払われます。

年金購入に関して虚偽の陳述や申告を行った者には、非常に重い罰則が科せられます。

  10 Geo. IV.、第 24 章、および 51 および 52 Vic.、第 15 章に従って。
                ————————————-次の年齢の人の生涯

にわたって継続する年金を示す表。 これは、2 1/2 パーセントの銀行年金の 100 ポンドの株式を購入することで得られます。

——————————————————————————————————————————————- | || 価格が || 価格が || 価格が || 価格が || | | || 100 ポンドの 2 1/2 セント/ || 100 ポンドの 2 1/2 セント/ || | | 年齢 || セント。株式を除く || セント。株式を除く || セント。株式を除く || 年齢 | | の || 未払配当金の || 未払配当金の || 未払配当金の || の | | 指名者|| が || の間にある場合 || の間にある場合 || の間にある場合 || 指名者| | ||94 15 9 から 95 13 11 の間。||95 13 11 から 96 12 5 の間。||96 12 5 から 97 11 3 の間。|| | | ||———————————-||———————————-||———————————-|| | | || 男性。 | 女性。 || 男性。 | 女性。 || 男性。 | 女性。 || | |———-||—————-|—————-||—————-|—————-||—————-|—————-||—————-| | || £ sd | £ sd || £ sd | £ sd || £ sd | £ sd|| | | 15 || 4 1 2 | 3 15 3 || 4 1 7 | 3 15 7 || 4 2 0 | 3 15 11 || 15 | | 16 || 4 1 10 | 3 15 9 || 4 2 3 | 3 16 1 || 4 2 8 | 3 16 6 || 16 | | 17 || 4 2 7 | 3 16 4 || 4 3 0 | 3 16 8 || 4 3 5 | 3 17 1 || 17 | | 18 || 4 3 4 | 3 16 11 || 4 3 9 | 3 17 3 || 4 4 3 | 3 17 8 || 18 | | 19 || 4 4 2 | 3 17 6 || 4 4 7 | 3 17 11 || 4 5 0 | 3 18 3 || 19 | | 20 || 4 4 11 | 3 18 2 || 4 5 5 | 3 18 6 || 4 5 10 | 3 18 11 || 20 | | 21 || 4 5 9 | 3 18 9 || 4 6 2 | 3 19 2 || 4 6 8 | 3 19 7 || 21 | | 22 || 4 6 7 | 3 19 5 || 4 7 1 | 3 19 10 || 4 7 6 | 4 0 3 || 22 | | 23 || 4 7 6 | 4 0 1 || 4 7 11 | 4 0 6 || 4 8 5 | 4 0 11 || 23 | | 24 || 4 8 4 | 4 0 10 || 4 8 10 | 4 1 3 || 4 9 4 | 4 1 8 || 24 | | 25 || 4 9 3 | 4 1 6 || 4 9 9 | 4 2 0 || 4 10 3 | 4 2 5 || 25 | | 26 || 4 10 3 | 4 2 4 || 4 10 9 | 4 2 9 || 4 11 3 | 4 3 2 || 26 | | 27 || 4 11 3 | 4 3 1 || 4 11 9 | 4 3 6 || 4 12 3 | 4 4 0 || 27 | | 28 || 4 12 3 | 4 3 11 || 4 12 9 | 4 4 4 || 4 13 3 | 4 4 10 || 28 | | 29 || 4 13 3 | 4 4 9 || 4 13 10 | 4 5 2 || 4 14 4 | 4 5 8 || 29 | | 30 || 4 14 4 | 4 5 7 || 4 14 11 | 4 6 1 || 4 15 5 | 4 6 7 || 30 | | 31 || 4 15 6 | 4 6 6 || 4 16 0 | 4 7 0 || 4 16 7 | 4 7 6 || 31 | | 32 || 4 16 7 | 4 7 6 || 4 17 2 | 4 8 0 || 4 17 9 | 4 8 6 || 32 | | 33 || 4 17 10 | 4 8 6 || 4 18 5 | 4 9 0 || 4 19 0 | 4 9 6 || 33 | | 34 || 4 19 0 | 4 9 6 || 4 19 7 | 4 10 0 || 5 0 3 | 4 10 6 || 34 | | 35 || 5 0 4 | 4 10 7 || 5 0 11 | 4 11 1 || 5 1 6 | 4 11 8 || 35 | | 36 || 5 1 8 | 4 11 9 || 5 2 3 | 4 12 3 || 5 2 11 | 4 12 9 || 36 | | 37 || 5 3 0 | 4 12 11 || 5 3 8 | 4 13 5 || 5 4 3 | 4 14 0 || 37 | | 38 || 5 4 5 | 4 14 2 || 5 5 1 | 4 14 8 || 5 5 9 | 4 15 3 || 38 | | 39 || 5 5 11 | 4 15 5 || 5 6 7 | 4 16 0 || 5 7 3 | 4 16 7 || 39 | | 40 || 5 7 6 | 4 16 10 || 5 8 2 | 4 17 5 || 5 8 10 | 4 18 0 || 40 | | 41 || 5 9 1 | 4 18 3 || 5 9 9 | 4 18 10 || 5 10 6 | 4 19 5 || 41 | | 42 || 5 10 9 | 4 19 9 || 5 11 6 | 5 0 4 || 5 12 2 | 5 1 0 || 42 | | 43 || 5 12 6 | 5 1 4 || 5 13 3 | 5 2 0 || 5 14 0 | 5 2 7 || 43 | | 44 || 5 14 5 | 5 3 0 || 5 15 1 | 5 3 8 || 5 15 11 | 5 4 4 || 44 | | 45 || 5 16 4 | 5 4 10 || 5 17 1 | 5 5 6 || 5 17 10 | 5 6 2 || 45 | | 46 || 5 18 4 | 5 6 9 || 5 19 1 | 5 7 5 || 5 19 11 |5 8 2 || 46 | | 47 || 6 0 6 | 5 8 9 || 6 1 3 | 5 9 6 || 6 2 1 | 5 10 2 || 47 | | 48 || 6 2 9 | 5 10 11 || 6 3 7 | 5 11 8 || 6 4 5 | 5 12 5 || 48 | | 49 || 6 5 2 | 5 13 3 || 6 6 0 | 5 14 0 || 6 6 11 | 5 14 9 || 49 | | 50 || 6 7 8 | 5 15 7 || 6 8 7 | 5 16 5 || 6 9 5 | 5 17 2 || 50 | | 51 || 6 10 5 | 5 18 1 || 6 11 3 | 5 18 11 || 6 12 2 | 5 19 9 || 51 | | 52 || 6 13 3 | 6 0 9 || 6 14 2 | 6 1 7 || 6 15 2 | 6 2 5 || 52 | | 53 || 6 16 4 | 6 3 7 || 6 17 4 | 6 4 5 || 6 18 4 | 6 5 4 || 53 | | 54 || 6 19 8 | 6 6 7 || 7 0 8 | 6 7 6 || 7 1 8 | 6 8 5 || 54 | | 55 || 7 3 2 | 6 9 10 || 7 4 3 | 6 10 8 || 7 5 3 | 6 11 8 || 55 | | 56 || 7 7 0 | 6 13 3 || 7 8 1 | 6 14 2 || 7 9 2 | 6 15 2 || 56 | | 57 || 7 11 2 | 6 17 0 || 7 12 3 | 6 17 11 || 7 13 5 | 6 18 11 || 57 | | 58 || 7 15 8 | 7 0 11 || 7 16 10 | 7 1 11 || 7 18 0 | 7 2 11 || 58 | | 59 || 8 0 7 | 7 5 1 || 8 1 9 | 7 6 2 || 8 3 0 | 7 7 3 || 59 | | 60 || 8 5 10 | 7 9 6 || 8 7 0 | 7 10 8 || 8 8 4 | 7 11 9 || 60 | | 61 || 8 11 3 | 7 14 4 || 8 12 7 | 7 15 6 || 8 13 11 | 7 16 8 || 61 | | 62 || 8 16 11 | 7 19 5 || 8 18 3 | 8 0 7 || 8 19 8 | 8 1 10 || 62 | | 63 || 9 3 0 | 8 4 10 || 9 4 5 | 8 6 1 || 9 5 10 | 8 7 4 || 63 | | 64 || 9 9 5 | 8 10 8 || 9 10 11 | 8 12 0 || 9 12 5 | 8 13 4 || 64 | | 65 || 9 16 3 | 8 17 2 || 9 17 10 | 8 18 6 || 9 19 5 | 8 19 11 || 65 | | 66 || 10 3 6 | 9 4 1 || 10 5 1 | 9 5 6 || 10 6 8 | 9 7 0 || 66 | | 67 || 10 11 0 | 9 11 8 || 10 12 8 | 9 13 2 || 10 14 5 | 9 14 8 || 67 | | 68 || 10 19 0 | 9 19 9 || 11 0 9 | 10 1 4 || 11 2 7 | 10 2 11 || 68 | | 69 || 11 7 8 | 10 8 4 || 11 9 6 | 10 10 0 || 11 11 4 | 10 11 8 || 69 | | 70 || 11 17 0 | 10 17 5 || 11 18 11 | 10 19 1 || 12 0 11 | 11 0 11 || 70 | | 71 || 12 6 11 | 11 6 8 || 12 9 0 | 11 8 6 || 12 11 0 | 11 10 5 || 71 | | 72 || 12 17 8 | 11 16 5 || 12 19 10 | 11 18 4 || 13 2 0 | 12 0 4 || 72 | | 73 || 13 9 0 | 12 6 9 || 13 11 3 | 12 8 9 || 13 13 6 | 12 10 10 || 73 | | 74 || 14 0 9 | 12 17 8 || 14 3 1 | 12 19 10 || 14 5 6 | 13 2 0 || 74 | | 75 || 14 13 0 | 13 9 4 || 14 15 6 | 13 11 7 || 14 18 0 | 13 13 10 || 75 | | 76 || 15 6 2 | 14 1 9 || 15 8 9 | 14 4 1 || 15 11 5 | 14 6 6 || 76 | | 77 || 15 19 8 | 14 15 0 || 16 2 5 | 14 17 6 || 16 5 2 | 15 0 0 || 77 | | 78 || 16 14 0 | 15 9 0 || 16 16 10 | 15 11 8 || 1619 9 | 15 14 4 || 78 | | 79 || 17 9 3 | 16 4 0 || 17 12 3 | 16 6 10 || 17 15 4 | 16 9 7 || 79 | | 80 || 18 5 4 | 16 19 10 || 18 8 6 | 17 2 9 || 18 11 9 | 17 5 9 || 80 | ——————————————————————————————————————————————-

  10 Geo. IV.、第 24 章、および 51 および 52 Vic.、第 15 章に従って。
                ————————————-次の年齢の人の生涯

にわたって継続する年金を示す表。 これは、2 1/2 パーセントの銀行年金の 100 ポンドの株式を購入することで得られます。

——————————————————————————————————————————————- | || 価格が || 価格が || 価格が || 価格が || | | || 100 ポンドの 2 1/2 セント/ || 100 ポンドの 2 1/2 セント/ || | | 年齢 || セント。株式を除く || セント。株式を除く || セント。株式を除く || 年齢 | | の || 未払配当金の || 未払配当金の || 未払配当金の || の | | 指名者|| が || の間にある || の間にある || が || 指名者| より上である || 97 11 3 ポンドと 98 10 6 ポンドの間。 || 98 10 6 ポンドと 99 10 1 ポンドの間。 || 99 10 1 ポンド。 || | | ||———————————-||———————————-||———————————-|| | | || 男性。 | 女性。 || 男性。 | 女性。 || 男性。 | 女性。 || | |———-||—————-|—————-||—————-|—————-||—————-|—————-||—————-| | || £ sd | £ sd || £ sd | £ sd || £ sd | £ sd|| | | 15 || 4 2 5 | 3 16 4 || 4 2 10 | 3 16 8 || 4 3 3 | 3 17 0 || 15 | | 16 || 4 3 1 | 3 16 10 || 4 3 7 | 3 17 3 || 4 4 0 | 3 17 7 || 16 | | 17 || 4 3 11 | 3 17 5 || 4 4 4 | 3 17 10 || 4 4 9 | 3 18 3 || 17 | | 18 || 4 4 8 | 3 18 0 || 4 5 1 | 3 18 5 || 4 5 7 | 3 18 10 || 18 | | 19 || 4 5 6 | 3 18 8 || 4 5 11 | 3 19 1 || 4 6 5 | 3 19 6 || 19 | | 20 || 4 6 3 | 3 19 4 || 4 6 9 | 3 19 8 || 4 7 3 | 4 0 1 || 20 | | 21 || 4 7 2 | 4 0 0 || 4 7 7 | 4 0 5 || 4 8 1 | 4 0 10 || 21 | | 22 || 4 8 0 | 4 0 8 || 4 8 6 | 4 1 1 || 4 9 0 | 4 1 6 || 22 | | 23 || 4 8 11 | 4 1 4 || 4 9 5 | 4 1 9 || 4 9 11 | 4 2 3 || 23 | | 24 || 4 9 10 | 4 2 1 || 4 10 4 | 4 2 6 || 4 10 10 | 4 3 0 || 24 | | 25 || 4 10 9 | 4 2 10 || 4 11 4 | 4 3 3 || 4 11 10 | 4 3 9 || 25 | | 26 || 4 11 9 | 4 3 7 || 4 12 3 | 4 4 1 || 4 12 10 | 4 4 6 || 26 | | 27 || 4 12 9 | 4 4 3 || 4 13 4 | 4 4 11 || 4 13 10 | 4 5 4 || 27 | | 28 || 4 13 10 | 4 5 3 || 4 14 4 | 4 5 9 || 4 14 11 | 4 6 3 || 28 | | 29 || 4 14 11 | 4 6 2 || 4 15 6 | 4 6 7 || 4 16 0 | 4 7 1 || 29 | | 30 || 4 16 0 | 4 7 0 || 4 16 7 | 4 7 6 || 4 17 2 | 4 8 0 || 30 | | 31 || 4 17 2 | 4 8 0 || 4 17 9 | 4 8 6 || 4 18 4 | 4 9 0 || 31 | | 32 || 4 18 4 | 4 9 0 || 4 18 11 | 4 9 6 || 4 19 6 | 4 10 0 || 32 | | 33 || 4 19 7 | 4 10 0 || 5 0 2 | 4 10 6 || 5 0 10 | 4 11 1 || 33 | | 34 || 5 0 10 | 4 11 1 || 5 1 6 | 4 11 7 || 5 2 1 | 4 12 2 || 34 | | 35 || 5 2 2 | 4 12 2 || 5 2 10 | 4 12 9 || 5 3 5 | 4 13 4 || 35 | | 36 || 5 3 6 | 4 13 4 || 5 4 2 | 4 13 11 || 5 4 10 | 4 14 6 || 36 | | 37 || 5 4 11 | 4 14 7 || 5 5 7 | 4 15 2 || 5 6 4 | 4 15 9 || 37 | | 38 || 5 6 5 | 4 15 10 || 5 7 1 | 4 16 5 || 5 7 10 | 4 17 0 || 38 | | 39 || 5 7 11 | 4 17 2 || 5 8 8 | 4 17 9 || 5_19_ 4 | 4 18 5 || 39 | | 40 || 5 9 6 | 4 18 7 || 5 10 3 | 4 19 2 || 5 11 0 | 4 19 10 || 40 | | 41 || 5 11 3 | 5 0 1 || 5 11 11 | 5 0 8 || 5 12 8 | 5 1 4 || 41 | | 42 || 5 12 11 | 5 1 8 || 5 13 8 | 5 2 3 || 5 14 6 | 5 3 0 || 42 | | 43 || 5 14 9 | 5 3 3 || 5 15 6 | 5 4 0 || 5 16 4 | 5 4 8 || 43 | | 44 || 5 16 8 | 5 5 0 || 5 17 6 | 5 5 9 || 5 18 3 | 5 6 5 || 44 | | 45 || 5 18 8 | 5 6 11 || 5_11_ 6 | 5 7 7 || 6 0 4 | 5 8 4 || 45 | | 46 || 6 0 9 | 5 8 10 || 6 1 7 | 5 9 7 || 6 2 5 |5 10 4 || 46 | | 47 || 6 3 0 | 5 10 11 || 6 3 10 | 5 11 8 || 6 4 8 | 5 12 6 || 47 | | 48 || 6 5 3 | 5 13 2 || 6 6 2 | 5 13 11 || 6 7 1 | 5 14 9 || 48 | | 49 || 6 7 9 | 5 15 6 || 6 8 8 | 5 16 4 || 6 9 7 | 5 17 1 || 49 | | 50 || 6 10 4 | 5 18 0 || 6 11 4 | 5 18 10 || 6 12 3 | 5 19 8 || 50 | | 51 || 6 13 2 | 66 6 || 6 14 1 | 6 1 5 || 6 15 1 | 6 2 3 || 51 | | 52 || 6 16 1 | 6 3 3 || 6 17 1 | 6 4 2 || 6 18 1 | 6 5 0 || 52 | | 53 || 6 19 4 | 6 6 2 || 7 0 4 | 6 7 1 || 7 1 5 | 6 8 0 || 53 | | 54 || 7 2 8 | 6 9 4 || 7 3 9 | 6 10 3 || 7 4 10 | 6 11 2 || 54 | | 55 || 7 6 4 | 6 12 7 || 7 7 5 | 6 13 6 || 7 8 7 | 6 14 6 || 55 | | 56 || 7 10 3 | 6 16 2 || 7 11 5 | 6 17 2 || 7 12 7 | 6 18 2 || 56 | | 57 || 7 14 6 | 7 0 0 || 7 15 9 | 7 1 0 || 7 16 11 | 7 2 1 || 57 | | 58 || 7 19 2 | 7 4 0 || 8 0 5 | 7 5 1 || 8 1 8 | 7 6 2 || 58 | | 59 || 8 4 3 | 7 8 4 || 8 5 6 | 7 9 6 || 8 6 10 | 7 10 7 || 59 | | 60 || 8 9 7 | 7 12 11 || 8 10 11 | 7 14 1 || 8 12 4 | 7 15 3 || 60 | | 61 || 8 15 3 | 7 17 10 || 8 16 7 | 7 19 1 || 8 18 0 | 8 0 4 || 61 | | 62 || 9 1 0 | 8 3 1 || 9 2 6 | 8 4 4 || 9 4 0 | 8 5 8 || 62 | | 63 || 9 7 3 | 8 8 8 || 9 8 9 | 8 10 0 || 9 10 4 | 8 11 4 || 63 | | 64 || 9 13 11 | 8 14 8 || 9 15 6 | 8 16 1 || 9 17 1 | 8 17 6 || 64 | | 65 || 10 1 0 | 9 1 4 || 10 2 7 | 9 2 9 || 10 4 4 | 9 4 3 || 65 | | 66 || 10 8 5 | 9 8 6 || 10 10 1 | 9 10 0 || 10 11 10 | 9 11 6 || 66 | | 67 || 10 16 2 | 9 16 3 || 10 17 11 | 9 17 10 || 10 19 9 | 9 19 6 || 67 | | 68 || 11 4 5 | 10 4 7 || 11 6 3 | 10 6 3 || 11 8 2 | 10 7 11 || 68 | | 69 || 11 13 3 | 10 13 5 || 11 15 3 | 10 15 2 || 11 17 2 | 10 17 0 || 69 | | 70 || 12 2 11 | 11 2 9 || 12 4 11 | 11 4 7 || 12 7 0 | 11 6 6 || 70 | | 71 || 12 13 2 | 11 12 4 || 12 15 4 | 11 14 3 || 12 17 6 | 11 16 3 || 71 | | 72 || 13 4 2 | 12 2 4 || 13 6 5 | 12 4 5 || 13 8 9 | 12 6 6 || 72 | | 73 || 13 15 10 | 12 13 0 || 13 18 2 | 12 15 1 || 14 0 7 | 12 17 4 || 73 | | 74 || 14 7 11 | 13 4 2 || 14 10 5 | 13 6 5 || 14 13 0 | 13 8 9 || 74 | | 75 || 15 0 7 | 13 16 2 || 15 3 2 | 13 18 7 || 15 5 10 | 14 1 0 || 75 | | 76 || 15 14 1 | 14 8 11 || 15 16 10 | 14 11 6 || 15 19 7 | 14 14 0 || 76 | | 77 || 16 8 0 | 15 2 7 || _17_10 11 | 15 5 3 || 16 13 10 | 15 7 11 || 77 | | 78 || 17 2 8 | 15 17 0 || 17 5 9 | 15 19 10 || 17 8 10 | 16 2 8 || 78 | | 79 || 17 18 5 | 16 12 6 || 18 1 8 | 16 15 5 || 18 4 10 | 16 18 5 || 79 | | 80 || 18 15 0 | 17 8 10 || 18 18 4 | 17 11 11 || 19 1 9 | 17 15 0 || 80 | ——————————————————————————————————————————————-

保険事務所の年金。
保険会社の中には、即時年金を提供しているところもあります。もちろん、保険会社から終身年金を購入する際には、年金が生涯にわたって支払われることを可能な限り確実に確認する必要があります。これは、保険会社の現在の支払能力だけでなく、その支払能力が維持されることにも左右されます。しかし、数多くの実績のある会社の中から、適切なアドバイスを受ければ、あらゆるニーズを満たす会社を選ぶことはそれほど難しくありません。以下の表は、下記の会社が100ポンドの支払に対して提供する年金額を示しています。支払額は、直近の誕生日時点の年齢に基づいて計算され、頭文字のMとFは、男性と女性の年金率を表しています。記載されている年齢は50歳から70歳までですが、どの年齢でも年金を購入するための条件は、保険会社で確認できます。

このように区別されるごく少数の会社では、年金の比例額が死亡日まで支払われます。

————————————————————————————————————————————————————- | | | | | | | | | | | | | オフィス | | 50歳 | 52歳 | 55歳 | 58歳 | 60歳 | 62歳 | 65歳 | 70歳 | | | | | | | | | | | | | |———————————-|-|————|————|————|————|————|————|————|————|-| | | | £ sd| £ sd| £ sd| £ sd| £ sd| £ sd| £ sd| | | | | | | | | | | | | | |!British Empire Mutual |M| 7 4 6| 7 10 2| 8 0 2| 8 12 10| 9 3 2| 9 14 6|10 14 4|12 16 4|M| | |F| 6 12 0| 6 17 0| 7 6 2| 7 17 4| 8 6 2| 8 16 2| 9 14 4|11 15 10|F| | | | | | | | | | | | | | カレドニアン |M| 7 6 2| 7 12 0| 8 2 8| 8 16 0| 9 7 0| 9 19 2|11 0 0|13 5 10|M| | |F| 6 11 8| 6 17 0| 7 6 2| 7 17 11| 8 7 0| 8 15 7| 9 13 10|11 14 11|F| | | | | | | | | | | | | | グラスゴー市 |M| 7 5 6| 7 11 6| 8 2 0| 8 15 6| 9 6 6| 9 18 6|10 19 0|13 4 6|M| | |F| 6 12 6| 6 17 6| 7 7 5| 7 17 9| 8 6 7| 8 16 0| 9 14 10|11 14 7|F| | | | | | | | | | | | | | イーグル |M| 7 5 10| 7 11 6| 8 1 10| 8 15 0| 9 5 8| 9 17 6|10 18 0|13 1 4|M| | |F| 6 12 10| 6 18 2| 7 7 6| 7 19 2| 8 8 4| 8 18 8| 9 17 6|12 0 4|F| | | | | | | | | | | | | | 経済 |M| 7 5 6| 7 11 6| 8 1 10| 8 15 4| 9 6 4| 9 18 4|10 19 8|13 4 10|M| | |F| 6 12 4| 6 17 8| 7 7 4| 7 19 2| 8 8 4| 8 19 0| 9 18 4|12 2 8|F| | | | | | | | | | | | | | エディンバラ |M| 7 4 6| 7 10 6| 8 1 4| 8 14 10| 9 6 2| 9 18 6|11 0 0|12 19 6|M| | |F| 6 11 2| 6 16 8| 7 6 6| 7 18 6| 8 8 0| 8 18 10| 9 18 6|11 17 8|F| | | | | | | | | | | | |!イングランドおよびスコットランド |M| 7 10 0| 7 16 8| 8 6 10| 8 19 0| 9 10 2|10 2 8|11 3 2|13 6 4|M| | 法 |F| 6 12 4| 6 17 4| 7 7 4| 7 19 4| 8 8 6| 8 18 10| 9 18 4|11 19 0|F| | | | | | | | | | | | | |!フレンズ・プロビデント |M| 6 15 4| 7 0 10| 7 10 4| 8 1 8| 8 10 7| 9 0 9| 9 18 10|11 18 6|M| | |F| 6 5 8| 6 10 9| 6 19 11| 7 11 1| 7 19 11| 8 9 11| 9 7 1|11 4 7|F| | | | | | | | | | | | | | 一般 |M| 7 4 8| 7 11 10| 8 3 10| 8 17 4| 9 7 2| 9 18 8|11 2 0|13 8 6|M| | |F| 6 13 4| 6 18 10| 7 9 2| 8 1 2| 8 10 0| 8 19 6| 9 15 8|11 10 10|F| | | | | | | | | | | | | |!Gresham | | 6 18 5| 7 4 0| 7 14 1| 8 6 7| 8 16 8| 9 7 11|10 8 1|12 12 11| | | | | | | | | | | | | |!Guardian |M| 6 19 4| 7 5 4| 7 15 8| 8 9 0| 8 19 8| 9 11 6|10 1 2|12 15 10|M| | |F| 6 6 6| 6 11 10| 7 1 6| 7 13 2| 8 2 4| 8 12 10| 9 11 8|11 14 8|F| | | | | | | | | | | | | |!手を取り合って |M| 7 3 4| 7 9 4| 8 0 0| 8 13 4| 9 4 2| 9 16 2|10 17 0|13 1 4|M| | |F| 6 10 2| 6 15 8| 7 5 4| 7 17 2| 8 6 6| 8 17 0| 9 16 2|11 19 10|F| | | | | | | | | | | | | | 法と組合と王室 |M| 7 2 8| 7 8 4| 7 18 10| 8 12 0| 9 2 8| 9 14 8|10 15 6|13 0 2|M| | |F| 6 9 10| 6 15 2| 7 4 8| 7 15 10| 8 4 10| 8 15 2| 9 14 2|11 17 6|F| | | | | | | | | | | | |!Legal and General |M| 7 2 0| 7 7 6| 8 18 6| 8 13 8| 9 5 2| 9 17 6|10 17 10| — |M| | |F| 6 7 10| 6 13 0| 7 2 0| 7 13 0| 8 1 10| 8 12 2| 9 6 8| — |F| | | | | | | | | | | | | | Life Association of |M| 7 6 0| 7 12 0| 8 2 8| 8 16 0| 9 7 0| 9 19 2|11 0 6|13 4 8|M| | スコットランド |F| 6 12 10| 6 18 2| 7 7 10| 7 19 8| 8 9 0| 8 19 10| 9 19 2|12 2 6|F| | | | | | | | | | | | | | リバプールとロンドン |M| 7 4 4| 7 10 6| 8 1 4| 8 15 0| 9 6 4| 9 19 0|11 0 10|13 7 8|M| |およびグローブ |F| 6 10 10| 6 16 6| 7 6 4| 7 18 4| 8 8 0| 8 19 0| 9 19 0|12 4 10|F| | | | | | | | | | | | | | ロンドン、エジンバラ、|M| 8 5 0| 8 11 0| 9 1 8| 9 15 4|10 6 8|10 19 2|12 1 2|14 7 10|M| | およびグラスゴー |F| 7 11 0| 7 16 6| 8 6 2| 8 18 4| 9 8 0| 9 18 10|10 18 8|13 4 10|F| | | | | | | | | | | | | | 海事および一般 |M| 6 17 3| 7 3 3| 7 13 3| 8 5 0| 8 14 9| 9 7 0|10 10 0|12 12 0|M| | 相互 |F| 6 4 3| 6 9 6| 6 18 9| 7 10 6| 7 19 6| 8 9 6| 9 8 3|11 10 6|F| | | | | | | | | | | | | | National Life |M| 7 11 3| 7 17 3| 8 7 11| 9 1 5| 9 12 7|10 4 10|11 6 5|13 12 3|M| | |F| 6 17 9| 7 3 3| 7 13 0| 8 4 11| 8 14 4| 9 5 2|10 4 9|12 9 10|F| | | | | | | | | | | | | | National Provident |M| 6 15 4| 7 0 10| 7 10 4| 8 1 8| 8 10 6| 9 0 8| 9 18 10|11 18 6|M| | |F| 6 5 8| 6 10 8| 6 19 10| 7 11 0| 7 19 10| 8 9 10| 9 7 0|11 4 6|F| | | | | | | | | | | | | | North British and |M| 7 5 4| 7 11 4| 8 1 10| 8 15 2| 9 6 2| 9 18 2|10 19 4|13 4 6|M| | Mercantile |F| 6 12 2| 6 17 6| 7 7 2| 7 19 0| 8 8 2| 8 18 10| 9 18 2|12 2 6|F| | | | | | | | | | | | | |!Northern |M| 7 1 8| 7 7 0| 7 16 6| 8 8 8| 8 18 6| 9 9 4|10 8 6|12 8 8|M| | |F| 6 9 6| 6 14 4| 7 3 0| 7 13 10| 8 2 2| 8 11 10| 9 9 2|11 9 0|F| | | | | | | | | | | | | |!Pearl |M| 7 9 4| 7 15 8| 8 6 10| 9 0 4| 9 11 0|10 3 2|11 4 6|13 10 6|M| | |F| 7 3 2| 7 9 4| 8 0 2| 8 13 0| 9 3 0| 9 14 6|10 14 6|12 17 6|F| | | | | | | | | | | | | | 正 |M| 7 0 0| 7 8 0| 8 0 0| 8 15 0| 9 5 0| 9 19 0|11 0 0|13 5 0|M| | |F| 6 10 0| 6 16 0| 7 5 0| 8 0 0| 8 10 0| 9 0 0| 9 15 0|11 15 0|F| | | | | | | | | | | | | |!プロビデント・クラークス |M| 6 15 10| 7 1 6| 7 11 9| 8 4 9| 8 15 1| 9 6 9|10 6 10|12 9 5|M| | |F| 6 3 3| 6 8 7| 6 17 10| 7 9 1| 7 18 1| 8 8 5| 9 7 0|11 8 7|F| | | | | | | | | | | | | プルデンシャル |M| 6 16 6| 7 2 6| 7 13 6| 8 7 0| 8 18 0| 9 10 6|11 12 0|12 17 0|M| | |F| 6 3 0| 6 9 0| 6 19 0| 7 11 0| 8 0 6| 8 11 0| 9 11 0|11 15 0|F| | | | | | | | | | | | | |!Rock |M| 7 5 0| 7 11 2| 8 2 2| 8 16 2| 9 7 9|10 0 5|11 2 11|13 4 2|M| | |F| 6 11 4| 6 17 0| 7 6 11| 7 19 4| 8 9 0| 9 0 2|10 0 6|12 1 3|F| | | | | | | | | | | | | | Royal |M| 6 12 7| 6 18 11| 7 9 5| 8 1 8| 8 11 2| 9 2 2|10 1 10|12 1 0|M| | |F| 6 5 3| 6 11 0| 7 0 7| 7 11 3| 7 19 6| 8 8 8| 9 5 0|10 17 9|F| | | | | | | | | | | | | | ロイヤル エクスチェンジ |M| 6 16 11| 7 2 9| 7 13 0| 8 5 11| 8 16 6| 9 8 1|10 8 5|12 11 3|M| | |F| 6 4 3| 6 9 6| 6 18 11| 7 10 5| 7 19 5| 8 9 8| 9 8 3|11 10 7|F| | | | | | | | | | | | | | スコットランドの友好的 |M| 7 0 7| 7 6 2| 7 16 5| 8 9 2| 8 19 4| 9 11 1|10 11 10|12 15 7|M| | |F| 6 7 8| 6 13 2| 7 2 8| 7 13 9| 8 2 5| 8 12 9| 9 12 0|11 14 1|F| | | | | | | | | | | | | | スコットランドの生活 |M| 7 7 6| 7 13 6| 8 4 4| 8 17 10| 9 9 0|10 1 2|11 2 8|13 8 6|M| | |F| 6 13 6| 6 19 0| 7 8 8| 8 0 8| 8 10 0| 9 0 8|10 0 0|12 2 6|F| | | | | | | | | | | | | スコットランド首都圏 |M| 7 10 10| 7 18 0| 8 9 4| 9 2 0| 9 11 8|10 3 6|11 5 8|13 11 11|M| | |F| 6 12 9| 6 17 9| 7 6 8| 7 17 6| 8 6 1| 8 16 3| 9 14 6|11 15 8|F| | | | | | | | | | | | | | スコティッシュ プロビデント |M| 7 2 8| 7 8 5| 7 18 9| 8 11 11| 9 2 8| 9 14 6|10 15 3|12 16 10|M| | |F| 6 9 8| 6 15 0| 7 4 4| 7 15 11| 8 5 1| 8 15 6| 9 14 5|11 14 3|F| | | | | | | | | | | | | |!スコティッシュ ウィドウズ ファンド。|M| 6 8 0| 6 13 4| 7 2 2| 7 12 10| 8 1 0| 8 10 6| 9 7 10|11 8 6|M| | |F| 6 2 6| 6 7 6| 6 16 0| 7 6 2| 7 14 0| 8 3 2| 8 19 10|10 18 6|F| | | | | | | | | | | | | | 標準 |M| 6 19 4| 7 5 0| 7 15 1| 8 7 10| 8 18 5| 9 10 0|10 10 3|12 7 9|M| | |F| 6 9 8| 6 15 0| 7 4 4| 7 16 0| 8 5 1| 8 15 6| 9 14 5|11 7 1|F| | | | | | | | | | | | | | 星 |M| 7 3 9| 7 10 6| 8 2 1| 8 15 8| 9 5 5| 9 16 7|10 17 2|13 0 1|M| | |F| 6 14 4| 6 19 11| 7 9 6| 8 0 11| 8 9 11| 9 0 1| 9 18 6|11 15 8|F| | | | | | | | | | | | | | 太陽 (インドの) |M| 7 5 10| 7 12 0| 8 2 10| 8 16 8| 9 8 0|10 0 4|11 2 2|13 8 8|M| | |F| 6 12 6| 6 18 0| 7 7 10| 8 0 0| 8 9 8| 9 0 8|10 0 6|12 6 0|F| | | | | | | | | | | | | イギリス |M| 6 15 0| 7 0 6| 7 10 3| 8 2 6| 8 15 11| 9 3 3|10 0 3|12 1 0|M| | 禁酒 |F| 6 2 11| 6 8 0| 6 16 11| 7 6 5| 7 16 4| 8 6 0| 9 3 4|11 2 3|F| | | | | | | | | | | | | | ヨークシャー |M| 7 1 2| 7 7 6| 7 18 0| 8 10 4| 9 0 0| 9 11 6|10 11 0|12 15 0|M| | |F| 6 8 0| 6 13 6| 7 2 0| 7 12 6| 8 2 6| 8 13 6| 9 12 0|11 12 0|F| | | | | | | | | | | | |———————————-|-|————|————|————|————|————|————|————|————|-| | 郵便局 (政府) |M| 6 13 4| 6 19 2| 7 9 10| 8 3 2| 8 14 0| 9 6 0|10 6 10|12 10 10|M| | Anns. |F| 6 0 6| 6 6 0| 6 15 8| 7 7 6| 7 16 8| 8 7 4| 9 6 4|11 9 6|F| | | | | | | | | | | | |———————————-|-|————|————|————|————|————|————|————|————|-| | Equitable、米国} |M| 7 10 0| 7 15 9| 8 6 2| 8 19 3| 9 9 10|10 1 9|11 1 8|12 17 11|M| | Mutual、ニューヨーク } |F| 6 16 9| 7 2 1| 7 11 6| 8 3 1| 8 12 1| 9 2 8|10 0 9|11 17 8|F| | ニューヨーク } | | | | | | | | | | | ————————————————————————————————————————————————————-ニューヨーク } |F| 6 16 9| 7 2 1| 7 11 6| 8 3 1| 8 12 1| 9 2 8|10 0 9|11 17 8|F| | ニューヨーク } | | | | | | | | | | | ————————————————————————————————————————————————————-ニューヨーク } |F| 6 16 9| 7 2 1| 7 11 6| 8 3 1| 8 12 1| 9 2 8|10 0 9|11 17 8|F| | ニューヨーク } | | | | | | | | | | | ————————————————————————————————————————————————————-ニューヨーク } |F| 6 16 9| 7 2 1| 7 11 6| 8 3 1| 8 12 1| 9 2 8|10 0 9|11 17 8|F| | ニューヨーク } | | | | | | | | | | | ————————————————————————————————————————————————————-ニューヨーク } |F| 6 16 9| 7 2 1| 7 11 6| 8 3 1| 8 12 1| 9 2 8|10 0 9|11 17 8|F| | ニューヨーク } | | | | | | | | | | | ————————————————————————————————————————————————————-ニューヨーク } |F| 6 16 9| 7 2 1| 7 11 6| 8 3 1| 8 12 1| 9 2 8|10 0 9|11 17 8|F| | ニューヨーク } | | | | | | | | | | | ————————————————————————————————————————————————————-ニューヨーク } |F| 6 16 9| 7 2 1| 7 11 6| 8 3 1| 8 12 1| 9 2 8|10 0 9|11 17 8|F| | ニューヨーク } | | | | | | | | | | | ————————————————————————————————————————————————————-

インド政府保有株。
これらの債券は、英国政府債と同等の評価を国民から得ている。これらはインド政府のために国内で調達された融資で構成されており、2種類あり、それぞれ年利3％と3.5％の利率となっている。

また、インドでは年利3.5%で調達される「ルピー紙幣ローン」と呼ばれるものもあります。利息はインド通貨であるルピーで支払われますが、この通貨はインド国内では額面価格の半分強の価値しかないため、この債券の投資家は年間3ポンド10シリングの半分強の利息しか受け取れません。したがって、市場におけるこの債券の価格も同様の比率で、現時点では100ポンドの債券に対して約62ポンドとなっています。

第7章 英国の法人及び郡に対する融資
これらは、地方自治体や郡、その他の地方自治体が、地方の目的のために、固定資産税やその他の確実な収入を担保として調達する融資です。融資を受ける前に、融資を合法化するために地方自治委員会の同意が必要であり、借入者の財源が債務を履行するのに十分であることを示す証拠が求められます。

これらの株式の大半は利率が3%ですが、3.5%のものもあります。元本は定められた期日に償還されるか、減債基金によって償還されます。減債基金とは、毎年一定額を積み立てて、定められた時期、または好機に応じてローンを返済する方法です。例えば、資金が不足したり高騰したりする時期には、これらの株式が額面価格を下回る可能性があり、その場合、減債基金を使って市場で株式を購入します。こうして、会社は実質的に100ポンドのローンを90ポンドまたは95ポンド（価格がいくらであっても）で返済し、その差額を利益として得ることができます。

このような証券への投資は、極めて安全であると考えられるが、確かに、町が財政的に限界まで追い込まれた後、主要産業の衰退によって衰退し、債務を履行できなくなるという偶発的なリスクは存在する。しかしながら、投資家は、そのような事態が起こりうる場所を容易に見つけることができるはずである。

これらの融資に対する利息は通常、銀行への送金命令を通じて株主へ直接送金される。

植民地政府証券。
イギリスの各植民地への融資は、これまで常に好まれる投資方法であった。なぜなら、より高い利回りが期待できたからである（少なくとも過去においてはそうであった）。もっとも、植民地がイギリス政府から信頼を得ることに成功したことで、現在では低利で資金を借り入れることができるようになっている。同時に、旧来の株式の価値は大幅に上昇した。

これまでの経験から、この投資は安全なものであったことが証明されている。ただし、景気低迷、貿易不振、あるいは様々な原因による植民地の安定性への信頼低下などにより、一部の株式の価値は時折大きく変動した。しかし、こうした一時的な不安は時とともに消え去り、信頼は再び確立された。

投資家は、恒久的に定住しており、一時的な危機によって深刻な影響を受ける可能性が低い植民地と、それほど恵まれていない、あるいは発展途上にある植民地を容易に区別できなければならない。また、もし植民地が何らかの逆境に見舞われ、株価が下落した場合、パニックに陥って売り払うのではなく、危機がそう遠くない将来に収束し、信頼が回復する可能性があるかどうかを検討すべきである。このような時、価格を下落させ、臆病な株主から低価格で株式を取得できるように、危機を悪化させようとする投機家が常に存在することを忘れてはならない。

これらの証券への投資方法には、
1. 記名式または登録式の株式、 2. 債券の 2種類があります
。

記名株式または登録株式の場合、任意の金額を投資することができ、その金額は政府資金と同様に、投資家の名義でイングランド銀行またはその他の機関の帳簿に登録されます。配当金または利息は、銀行で支払われる指図書によって、半年ごとまたは四半期ごとに所有者の住所に送金されるか、または代理人に書面による指示を送付することで、保有者の取引銀行の口座に定期的に振り込まれることもあります。これが最も優れた方法であり、手間とリスクを省き、郵便料金も節約できます。さらに、これは代理人自身も好む方法であり、追加費用もかかりません。

以下は植民地政府の登録株式の一覧であり、市場価格（もちろんほぼ毎日変動する）の表示方法の例も併せて示しています。

植民地政府刻印株。 ——————————————————————————————————————————————————————————————————- | | | | | | | | | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | | | | | | | | | | |—————|—————|————————-|————-|——-|———————————————————————————————————— | £ | £ | | | | | | | | 100,000| 100,000| 3月1日 9月1日| 8月4日 | 4 |アンティグア 4% 刻印株 | 1919-44 | 115 – 117 | | 375,000| 375,000|3月15日 9月15日| 8月17日 |3 1/2|バルバドス 3 1/2% 刻印株式 | 1925-42 | 109 – 111 | | 1,120,000| 969,940| 1月1日 7月1日 | 12月16日 | 3 |ブリティッシュコロンビア州 3% 刻印株式 | 1941 | 101 – 103 | | — | 194,500|1月15日 7月15日 | 12月16日 | 4 |英領ギアナ 4% 刻印 | 1935 | 118 – 120 | | 7,505,800| 7,505,800| 5月1日 11月1日 | 10月19日 | 4 |カナダ 4% 登録株式 |1904-4-6-8 | 105 – 111 | | 3,975,614| 3,975,614| 1 月 1 日 7 月 1 日 | 12 月 15 日 | 4 | 同上 4% 減額 (後期 5%) 登録 | 1910 | 109 – 111 | | 4,550,300| 4,550,300| 6 月 1 日 12 月 | 11 月 16 日 |3 1/2| 同上 3 1/2% 株式登録 | 1909-34 | 107 – 109 | | 3,431,700| 3,431,700| 1 月 1 日 7 月 | 12 月 15 日 | 4 | 同上 4% 4,000,000 ポンドの融資 | 1910-35 | 110 – 112 | |10,939,834| 9,978,021| ” ” | ” | 3 | 同上 3% 株式登録 | 1938 | 102 – 104 | | 3,000,000| 2,115,152| 6 月 1 日 12 月 1 日 | 11 月 16 日 | 4 |喜望峰 4% 株式登録 | 1917-23 | 117 – 119 | | 3,769,465| 3,769,465| ” ” | ” | 4 | 同上 (1883 年貸付) 刻印 | 1923 | 119 – 121 | | 9,997,566| 9,997,566| 4 月 15 日 10 月 15 日 | 10 月 2 日 | 4 | 同上 4% コンソリデーテッド ストック保険 | 1916-36 | 116 – 118 | | — | 5,154,272| 1 月 1 日 7 月 1 日 | 12 月 16 日 |3 1/2| 同上 3 1/2% コンソリデーテッド保険株| 1929-49 | 115 – 117 | | 1,076,100| 1,070,100| 2 月 15 日 8 月 15 日 | 1 月 16 日 | 4 |セイロン 4% 刻印株 | 1934 | 123 – 125 | | 1,450,000| 1,450,000| 5 月 1 日 11 月 1 日 | 10 月 2 日 | 3 | 同上 3% 刻印株 | 1940 | 104 – 106 | | 123,670| 123,670| 5 月 15 日 11 月 15 日 | 10月16日 | 4 |グレナダ 4% 刻印株式 | 1917-42 | 115 – 117 | | 341,800| 341,800|4月15日 10月15日 | 9月16日|3 1/2|香港 3 1/2% 刻印株式 | 1918-43 | 107 – 110 | | — | 1,086,241|2月16日、8月16日 | 1月16日 | 4 |ジャマイカ 4% 刻印株式 | 1934 | 120 – 122 | | 480,749| 480,759| 2月1日、8月1日 | 1月2日 | 4 |モーリシャス 4% 刻印株式 | 1937 | 121 – 123 | | — | 282,481|5月15日、11月15日 | 10月16日 | 4 |ナタール 4% 統合株式、刻印 | 1927 | 120 – 122 | | 3,026,444| 3,026,444| 4月1日、10月1日 | 9月1日| 4 | 同上 同上 同上 | 1937 | 123 – 125 | | 3,714,917| 3,714,917| 6月1日 10月1日 | 11月3日 |3 1/2| 同上 3 1/2% 刻印株 | 1914-39 |107.5-108.5| | 320,000| 320,000| 1月1日 7月1日 | 12月16日 | 4 |ニューファンドランド刻印株 | 1913-38 | 109 – 111 | | 550,000| 550,000| ” ” | ” | 4 | 同上 4% 刻印株 | 1935 | 110 – 112 | | 200,000| 200,000| ” ” | ” | 4 | 同上 4% コンソリデーテッド株刻印株 | 1936 | 110 – 112 |

| 9,686,300| 9,686,300| 1月1日 7月1日 | 12月2日 | 4 |ニューサウスウェールズ州株式、刻印あり | 1933年 | 120 – 122 | |16,500,000|16,500,000| 4月1日 10月1日 | 9月2日|3 1/2| 同上 3 1/2%株式、刻印あり | 1924年 | 110 – 111 | | — |12,826,200| 3月1日 9月1日| 8月5日 |3 1/2| 同上 3 1/2%株式、刻印あり | 1918年 | 109 – 110 | | 4,000,000| 4,000,000| 4月1日 10月1日 | 9月2日| 3 |同上 3% 刻印株式 | 1935 |101.5-102.5| |29,150,302|29,150,302| 5月1日 11月1日 | 10月2日 | 4 |ニュージーランド 4% コンソリデーテッド株式 刻印 | 1929 | 115 – 116 | | 5,960,588| 5,960,588| 1月1日 7月1日 | 12月2日 |3 1/2| 同上 3 1/2% 株式 | 1940 |105.5-106.5| | 1,527,000| 1,526,620| 4月1日 10月1日 | 9月2日| 3 | 同上 3% 刻印 | 1945 |100.5-101.5| |10,866,900|10,866,900| 1月1日 7月1日 | 12月2日 | 4 |クイーンズランド州株式登録 | 1915-24 | 113 – 115 | | 8,516,734| 8,516,734| ” ” | ” |3 1/2| 同上 3 1/2% 登録 | 1921-4-30 |105.5-106.5| | 1,250,000| 1,250,000| ” ” | ” |3 1/2| 同上 3 1/2% 同上 | 1945 |107.5-108.5| | 85,490| 85,480|2月15日 8月15日 | 1月16日 | 4 |セントルシア 4% 刻印株式 | 1919-44 | 112 – 114 | | 7,721,000| 7,721,000| 4 月 1 日 10 月 1 日 | 9 月 11 日| 4 |南オーストラリア (1882-3-4-5-6-7 のローン) 登録 | 1916-36 | 112 – 114 | | 2,850,713| 2,517,800| 1 月 1 日 7 月 1 日 | 12 月 14 日 |3 1/2| 同上 3 1/2% 刻印株式登録 | 1939 | 111 – 113 | | 839,500| 839,500| ” ” | ” | 3 | 同上 3% 同上 同上 | 1916-26 | 97.5- 98.5| | 3,546,500| 3,546,500| 1月1日 7月1日 | 12月16日 |3 1/2|タスマニア 3 1/2% 刻印株式 | 1920-40 | 106 – 108 | | 1,000,000| 1,000,000| ” ” | ” | 4 | 同上 4% 同上 | 1920-40 | 114 – 116 | | 100,000| 100,000|3月15日 9月15日| 8月17日 | 4 |トリニダード 4% 刻印株式 | 1917-42 | 114 – 116 | | 3,365,300| 3,365,300| 1月1日、7月1日 | 12月16日 | 4 |ビクトリア 4% 鉄道ローン、1881 年、記帳済み株式 | 1907 | 106 – 108 | | 9,358,200| 9,358,200| 4月1日、10月1日 | 9月16日| 4 | 同上、1882-3-4 年ローン、記帳済み株式 |1908-13-19 | 107 – 113 | | 6,000,000| 6,000,000| 1月1日、7月1日 | 12月16日 | 4 | 同上、1885 年ローン、記帳済み株式 | 1920 | 112 – 114 | |12,000,000|12,000,000| ” ” | ” |3 1/2| 同上 3 1/2% 刻印株 | 1921-3-6 |104.5-105.5| | 2,107,000| 2,107,000| ” ” | ” | 4 | 同上 4% 刻印株 | 1911-26 | 108 – 110 | | 961,277| 961,277|1月15日 7月15日 | 12月16日| 4 |西オーストラリア 4% 刻印株式 | 1934 | 121 – 123 | | 1,876,000| 1,876,000|4月15日 10月15日 | 10月2日 | 4 | 同上 4% 刻印株式 | 1911-31 | 112 – 114 | | 750,000| 750,000| 5月1日 11月1日 | 10月16日 |3 1/2| 同上 3 1/2% 刻印株式 | 1915-35 | 110 – 112 | | 750,000| 750,000| ” ” | ” | 3 | 同上 3% 刻印株式 | 1915-35 | 98 – 99 | | | | | | | | | | ——————————————————————————————————————————————————————————————————- 番号付きの列は次のように説明されています:- 1. 調達が承認された融資額。 | 5. 融資の利率。 2. 実際に支払うべき金額。 | 6. 借入国名。 3. 利息の支払時期。 | 7. 融資の返済時期 – つまり「1919 または 1944」。 4. 利息控除時。 | 8. 株式 100 ポンドあたりの価格。

もう一つの投資形態である植民地政府債券は、紙または羊皮紙の文書で、植民地が借り入れた特定のローンの詳細、貸し手が資金を貸し出す際に持つ担保の種類、利率、元本の返済時期と方法などがすべて印刷されています。これらの債券は無記名式で、正式な譲渡手続きなしに手から手へと渡されるため、銀行券と同様に保管には細心の注意が必要です。これらの債券には、購入日から元本返済日までの半年または四半期分の利息を表す小さなクーポンまたは紙片が添付されています。クーポンには換金できる銀行または代理店の名前が記載されており、どの銀行員でも換金できます。もちろん、表面に示された日付に実際に支払われるべき利息のクーポンだけを切り取らなければなりません。

外国政府発行株式。
これらは、様々な外国が信用または支払能力を担保として借り入れた資金であり、これらの融資は、英国政府基金が英国に対して持つ関係と同様の関係を外国に対して持つ。債務は主に、植民地政府債と同じ債券で表され、クーポンが付帯しており、英国で支払われる場合でも自国で支払われる場合でも、銀行によって同じ方法で回収される。ドイツ、フランス、ロシア、デンマーク、スウェーデン、イタリアなどのヨーロッパ諸国は常に信用が良好であり、財政上の義務に対して責任があるとみなされる。ただし、イタリアの場合、利息から20パーセントのイタリア所得税が控除され、その利息には、その時点での英国の所得税も課されることを覚えておく必要がある。

植民地債や外国債に投資する際には、償還条件を遵守することに特に注意が必要です。償還日は借り手の選択による場合もありますが、通常は特定の期日が定められています。この注意を怠ると、投資家は割高な価格で債券を購入し、予想よりも早く額面価格で償還されるという事態に陥る可能性があります。

これらのローンの中には、年賦払いで返済されるものもあり、償還対象となる債券は抽選によって決定されます。したがって、債券をプレミアム価格で購入した場合、償還のために引き出され、額面価格で支払われるリスクが常に存在します。一方、債券をディスカウント価格で購入した場合は、損失の危険性はなく、償還のために引き出された場合には利益が得られます。

例えば、100ポンドの債券を4のプレミアムで購入し、104ポンドを支払ったとします。この債券を額面通り、つまり100ポンドで償還した場合、明らかに4ポンドの損失が発生します。しかし、この債券を4のディスカウントで購入し、96ポンドを支払った場合、額面通りで償還すれば4ポンドの利益が発生することは明らかです。

鉄道。
英国政府基金に次いで、圧倒的に多くの資金が英国の鉄道に投資されている。投資対象として最も安全なのは、鉄道会社の社債である。これは鉄道に対する第一抵当権であり、社債保有者は他のすべての株式よりも優先して利息を受け取る。会社が破綻した場合、他の誰かが1ペニーでも受け取る前に、元本と利息について完全に弁済を受けなければならない。株式は、奇数でも偶数でも、銀行家またはブローカーを通じて購入でき、利息の引渡証書は半年ごとに登録保有者の住所に送付される。優良な英国鉄道の社債は高いプレミアムを要求するため、投資は間違いなく安全ではあるものの、利息はあまり得られない。保証付き株式にはさまざまな種類と順位があり、社債と同等のものもあれば、社債に次ぐものもある。場合によっては、利息は別の鉄道会社によって保証されています。これらの株式に投資する前に、保証の内容を確認し、その価値を考慮に入れる必要があります。優先株と普通株は、投資対象として次に位置付けられます。これらの利息は一定の利率で固定されており、前の株式の利息を支払った後、全額支払わなければなりません。ただし、その年に全額支払うのに十分な利益がない場合は、可能な限り支払わなければなりません。しかし、不足分は翌年に繰り越すことはできず、保有者はその不足分を失います。

優先株にはいくつかの種類があり、それぞれ利子の優先順位が異なります。第一優先株は社債と同等の優遇措置を受ける場合もあれば、同じ鉄道会社の最下位優先株は普通株と何ら変わらない場合もあります。

優先株は市場で任意の数量で購入でき、利息引出権証書は登録保有者に対し半年ごとに送付される。

普通株は、その年の利益に基づいて利息を生み出すため、投機の余地が大きい。一方、英国の大手証券会社の株式は、安定した利益を生み出し、社債や優先株の債権を弁済した後でも、十分な利息収入を確保できるため、信頼できる投資先と言える。

普通株は任意の金額で購入でき、利息を受け取るためのワラントは、登録済みの株主に対して半年ごとに送付されます。

いずれの場合も、鉄道会社の秘書宛ての書面による請求に基づき、あらゆる種類の鉄道引渡証は、定期的に株主の取引銀行に送付され、株主の口座に入金される。

インド鉄道株。
これらは英国国民に人気の投資対象です。社債、保証株、普通株から構成されています。社債は英国鉄道の社債と同様で、事業に対する第一抵当権となります。保証株は、インド担当国務長官が、いかなる時点においても、その利子が規定の利子を下回らないことを保証するもので、収益の不足分は政府が補填します。収益が規定の利子を支払うのに十分すぎるほどある場合は、余剰分は政府と鉄道会社の間で分配されます。これらの鉄道の中には、年金を購入できるものもあります。つまり、例えば市場価格として30ポンドを支払うことで、一定期間、年間1ポンドの年金が支払われます。これらの投資を行う際には、年金がいつ終了するかを確認する必要があります。そうしないと、投資家は元本を投じた後、思いもよらない時に収入を受け取れなくなる可能性があります。

これらの株式の利息を受け取るためのワラントは、登録済みの保有者に対し定期的に送付されます。

アメリカの鉄道。
カナダやアメリカの鉄道会社の株式は、イギリスの鉄道会社の株式よりも割安な価格で購入できるため、より高い収益が見込める。しかしながら、これらの株式は様々な投機的な影響を受けやすく、安全な長期投資先としてお勧めできるものではない。

鉄道会社の現状と将来性、そして同社が直面する可能性のある不測の事態を十分に理解せずに、これらの株式に投資すべきではない。銀行員であれば、顧客のためにこれらの株式に関するあらゆる情報を入手し、投機家やシンジケート、情報操作者によって生み出された架空の価値とは別に、投資対象としての市場価値を示すだろう。

外国の鉄道。
外国鉄道の資本は、債務証券、株式、および株券から構成される。債務証券は債券の形をとり、鉄道に対する第一抵当権となる。債券の額面は様々であるが、主に100ポンドと20ポンドであり、一定の利率が付く。大陸の鉄道の中には、このようにして魅力的な投資機会を提供するものもあるが、銘柄選定には細心の注意が必要である。

南米の鉄道会社の株式の中には高値で取引されているものもあるが、公式リストに掲載されている銘柄の大部分は当初の価値から大幅に下落しており、中には無価値になっているものも少なくない。これらの株式は投機性が高く、政情不安やその他の不測の事態の影響を受けやすいため、投資対象としては好ましくない。

銀行。
株式会社銀行は、銀行の資本を構成する株式を保有する複数の所有者によって構成されており、所有者の責任はこれらの株式の額面金額に限定されている。

しかし、この金額の全額が払い込まれるわけではなく、銀行の業務に必要な分だけが払い込まれ、残りは不測の事態に備えて準備金として保有される。例えば、すべての株式会社銀行の中で最大の資本を持つロンドン・アンド・ウェストミンスター銀行を例にとってみよう。

資本金は1400万ポンドで、1株100ポンドの株式14万株から構成されている。このうち払い込み済みの金額はわずか20ポンドで、1株あたり80ポンドの負債が残っている。

株式会社銀行は、株主によって選出された取締役会によって運営され、取締役会は経営管理者やその他の役員を任命して業務を遂行します。これらの銀行の多くは、ロンドンに本店を置くだけでなく、全国各地に支店を有しています。すべての株式会社銀行は、その財務状況を示すために会計報告書を公表することが法律で義務付けられており、これらの報告書は株主総会に提出され、承認を得ます。総会は年1回または半年に1回開催されます。

イギリスの植民地には、ロンドンに支店を持つ多数の合資銀行が存在する。1825年に可決された許可法により、これらの銀行の株主のほとんどは、出資額の2倍の金額を担保する義務を負う。

かつて銀行業の利益は非常に大きく、古い銀行の創業株主はその恩恵を享受してきたが、現在では評判の良い銀行株は高額なプレミアムを支払わなければ入手できない。

配当金は半年ごとに株主の住所に送金され、銀行が所得税を支払うため、株主は所得税の対象となりません。所得税の免除を受ける資格のある者は、銀行が発行する証明書に基づき、税務署長から銀行が支払った配当金の額を請求することができます。*

• 39ページの注記を参照。

臆病な人は、心の平安を重んじるならば、銀行株への投資は避けた方が賢明だろう。確かに、その地位と安定性は疑いの余地がなく、株主に多額の配当金を還元する銀行もある。しかし、絶大な信頼を得ていた銀行が、予期せず破綻し、株主を破滅に追い込んだ事例も存在する。したがって、銀行破綻のニュースを読むたびに、自分の銀行も次に破綻するのではないかと不安に駆られる神経質な人は、低い利回りでも平穏な心で満足した方が良いだろう。一方、資金に対して高い利回りを望み、不測の事態を軽視する、より楽観的な投資家は、少なくとも会計に関する知識を持ち、年次貸借対照表から銀行の状況をある程度把握し、破綻した場合にどのような偶発債務を負うことになるのかを慎重に確認しておくべきである。

植民地および外国企業の株式。
これらは植民地や外国の都市の自治体や信託団体が借り入れた資金であり、担保は港湾、ガス、水道、都市改良など、融資が投資されている様々な事業からの税収や収益で構成されています。融資は主に債券で表され、利息のためのクーポンが付帯し、特定の期日に返済されます。英国法人の融資ほど高い信用力はありませんが、植民地の都市の中には投資先として評判の良いものもあり、利回りも高く、この国から多額の資金を誘致するのに十分です。植民地の都市のうち、ある程度の規模があり、十分に開拓されている都市は、債務を履行すると信頼できますが、急成長している都市や政治的変動の影響を受けやすい外国の都市は、疑いの目で見るべきです。

運河とドック。
これらは投資対象として限られた範囲しか提供しない。かつては英国の投資家に非常に人気があったが、利害の対立や労働争議によって信頼感が低下し、現在では普通株の多くが大幅な割引価格で取引されている。

ガス会社、電気会社、路面電車会社、バス会社、電信会社、電話会社、水道会社などは、いずれも事業を展開する地域と、将来的にどれだけの事業規模が見込まれるかによって評価されるべきである。恒久的な投資対象として、他社による事業乗っ取りや反対によって経営が悪化する可能性や、信頼できる有能な取締役会によって運営されているかどうかも考慮すべきである。

ビール醸造所。
投資対象となる数多くの商業事業の中でも、ビール醸造会社は独自のカテゴリーを形成しており、ごく一部の例外を除いて、イギリスのビール醸造会社は好調で、優良企業の株価は高値で取引されている。適切に経営され、普遍的な消費財を扱っているビール醸造会社は、信頼できる投資対象であるはずだが、株価は大きく変動しやすい。現在、100ポンドの株が約150で取引されている大手ビール醸造会社の株価は、わずか4年前には28まで下落しており、当時は優先株の利息は半分しか支払われていなかった。アメリカのビール醸造会社は、派閥やシンジケートによって操作される可能性があり、投資対象としては避けるべきである。

商業・工業企業。
一般的に言えば、この種の資産の株式を取得することは、賞品がそれほど多くない宝くじのチケットを購入するようなものだ。これらの企業の少なくとも4分の3は、何らかの原因で倒産寸前だった個人オーナーの負担を軽減するために設立されたと言っても過言ではないだろう。

繁盛している事業を営む個人や企業が、買い手にとってほぼ破滅的なほどの高値で売却できる場合を除いて、それを他人に手放すのは明らかに愚かな行為だろう。確かに、残りの四分の一には、所有者の死亡、資本不足、あるいはその他の正当な理由により会社として設立された、完全に合法的な事業が存在する。これらの事業の中には繁栄し根付くものもあれば、一時的に繁栄するものの徐々に衰退していくものもある。しばらくすると、永続的な投資として推奨できる事業はほとんど残っていないことが分かるだろう。そして、事業に着手する前に、多くの情報を収集し、入手する必要がある。

もちろん、企業に関する信頼できる情報を入手し、その将来性について的確な意見を形成できる人は大勢いる。しかし、そうした情報は親しい友人や公的な出版物から得たものではなく、個人的な知識に基づいている。公的な出版物は必ずしも信頼できるとは限らないからだ。こうした人々は、投資目的か投機目的で株式を購入する。後者の場合、株式の価値がプレミアム、つまり額面価格を大幅に上回る水準まで上昇するという確信、あるいは少なくとも確実な見込みに基づいて購入する。その上昇は、企業自体の優良性、あるいは一般大衆の積極的な需要、あるいは人為的な刺激によってもたらされる。株主は最高値に達した時期を的確に把握し、大きな利益を得て売却する。初心者投資家が株式購入を勧められたり、優良企業の 株式を保有したいという欲求に駆られたりするのは、まさにその時であることが多い。そして、彼らは投資に資金を投じるのである。事情をよく知る投機家は利益を確定させ、株価が徐々に下落していくのを陰鬱な満足感をもって見守る。そして最終的には、既存企業の3分の1以上が現在、割安な価格で取引されている状況にまで至る。

金融・土地・投資会社。
これらの企業は主に、植民地で資本を運用する目的で設立されている。植民地では、資金の利回りが高く、本国よりも収益性の高い運用が可能だからである。

古くからある企業の中には成功しているところもあるが、現存する企業全体の少なくとも半数は、株価から判断すると失敗に終わっている。これらの企業の問題点は、直接的な経営管理ができないことにあるようだ。事業運営は主に代理人によって行われ、代理人はしばしば雇用主の利益よりも自身の利益を優先する。これらの企業の中には、売却も賃貸もできず、借り手によって放棄された土地を担保に多額の資金を融資したところもあるようだ。

金融信託。
これらの信託の株式は、かつては投資対象として非常に人気がありました。信託会社の表向きの事業は、好機に他社の株式を購入し、高配当を提供する外国企業やその他の企業に幅広く投資することで、平均して高い利回りを得ることです。信託は社債、優先株、繰延株に分けられます。繰延株は、他の株の支払いが完了した後に利益分配を受け、現在、事業を行っている企業の4分の3は、繰延株を割引価格で発行しています。数年前のアルゼンチンの金融崩壊は、これらの企業のほとんどに深刻な影響を与え、事業のリスクの高さを考えると、再び人気が出るかどうかは疑わしいです。

保険会社。
生命保険、火災保険、海上保険の分野において、これらの保険会社は、他の保険会社よりも着実に成功を収めてきた。これらの会社のほとんどは大きな利益を上げており、その株式は高値で取引されている。実際、現在の価格で投資しても、得られる利回りはごくわずかである。保険会社が負うリスクは膨大だが、そのリスク管理に用いられる平均の法則は非常に正確であるため、長期的に見れば、十分な事業規模を維持すれば、不運に見舞われることはほとんどない。しかし、いずれの場合も、名目上の株式のうち実際に払い込まれる金額はごくわずかであるため、非常に大きな負債を抱えることになる。

汽船会社。
これらの企業の株価から判断すると、全体としてはあまり成功しておらず、郵便サービスやその他のサービスに対する政府補助金が、これらの企業を収益性の高いものにするためにほぼ不可欠であるように思われる。

鉱山。
近年、鉱山会社の株式投機が異常なほど盛んに行われ、巨額の富が築かれた一方で、多額の損失も発生している。概して、利益は裏で糸を引く者たちによって確保され、株価がほとんど手の届かない水準に達するまで、一般の人々は投資に参加する機会を与えられなかった。たとえ優良株であっても、鉱山株への投資は推奨できない。鉱山は収入源が途絶え、事業が終焉を迎えると、採掘が終了してしまう傾向がある。さらに、目論見書にはもっともらしい体裁を整え、あらゆる手段で誇張した何百もの企業が設立されているが、実際には鉱石も土地も一片も所有していない。もちろん、真に有望で大きな利益を生み出す事業も存在するが、優良企業と劣悪企業を見分けるのは極めて困難であり、結局のところ、優良企業も単なる投機に過ぎない。

第8章 証券取引所
証券取引所は、あらゆる種類の証券の売買を行う市場です。取引が行われる建物は、イングランド銀行近くの三角形の敷地にあり、様々な市場が開かれるホールと、多数の役員が使用するその他の部屋やオフィスで構成されています。会員数は2,500人で、運営は会員の中から選出された委員会に委ねられています。会員資格は、他の事業に従事していない人で、適切な推薦と賛成を得た人であれば誰でも取得できますが、入会前には非常に厳格な規則と保証が適用され、状況や性格が厳しい調査に耐えられない人は排除されます。取引時間は、土曜日を除く毎日午前11時から午後4時までで、土曜日は午後2時までです。会員は、株式や証券のディーラーであるジョバーとブローカーに分かれています。ブローカー同士が取引することは慣例に反しており、すべての取引はブローカーとジョバーの間で行われます。

「マーケット」と呼ばれるものは、取引所内に分散配置された仲買人のグループであり、各グループはそれぞれ独自の取引を行っています。例えば、あるグループは国債、別のグループは英国鉄道株、また別のグループは外国証券などを扱っています。ブローカーが顧客からグレート・イースタン鉄道株1,000ポンドの売却注文を受けた場合、英国鉄道グループの仲買人にグレート・イースタン株の価格または見積もりを尋ねますが、買いたいのか売りたいのかは明かしません。仲買人は「115 1/4から115 1/2」と答えます。するとブローカーは「115 1/4で売ります」と言い、取引は成立します。覚書や書面による契約は交わされず、口頭でのやり取りのみで成立し、仲買人はその約束に拘束されます。ここで注目すべきは、ブローカーが顧客に代わって低い方の115 1/4という価格を受け入れることです。なぜなら、売却は常に最低価格で、購入は常に最高価格で行われるからです。別のブローカーがジョバーのところへ行き、同じ質問をすると、115 1/4 から 115 1/2 という同じ返答が返ってくる。ブローカーは「115 1/2 で買います」と言い、これが最高値である。売却と購入の差額 5 シリングがジョバーの利益となる。ブローカーは取引ごとに顧客に手数料または仲介料を請求し、その額は政府株と植民地株では 2 シリング 6 ペンス、鉄道株では 10 シリングに及ぶ。これが証券取引所の業務の基本的な段階だが、取引される証券の種類、絶えず変化する状況、取引の数、そしてやり取りされる金額は、複雑な会計と取り決めを伴うため、ここでは詳細に述べる必要はない。会計は 2 週ごとに決済され、正確な日付は事前に取引所の委員会によって決定される。

しかし、多くの投機家、特に株価がすぐに上昇すると期待して株式を購入した投機家は、指定された決済日に購入代金を支払うのが都合が悪いと感じています。そのため、支払いは取り決めにより次の決済日に繰り越されることがあります。この便宜を図るために、「コンタンゴ」と呼ばれる一定の手数料が課され、その金額は通貨の価値と株式の質によって変動します。一方、「バックワード」とは、投機家が売却契約を結んだものの、実際には所有していない株式の引き渡しを延期するために支払われる手数料です。投機家は下落を狙う投機家であり、引き渡しを遅らせることで、売却契約で合意した価格よりも低い価格で同じ株式を購入し、取引から利益を得ようとします。上昇を狙う投機家は証券取引所では「ブル」と呼ばれ、あらゆる手段を使って取引している株式の価格をできるだけ高く押し上げることを目的としています。株価下落を予想する投機家は「ベア」と呼ばれ、彼らも同様に価格を下げることに熱心です。株式市場は非常に敏感で、価格は容易に影響を受けます。鉄道会社からの重要な配当の噂は、おそらくすぐにその株価に影響を与えますが、悲惨な事故の報告は反対の効果をもたらします。金融市場の「ブーム」は、投機家が上昇する価格で買いたいという陽気な願望であり、これはブローカーやジョバーにとって良いビジネスを意味します。特定の銘柄の「ブーム」は、根拠があるか否かにかかわらず、多くの場合後者である好ましい噂によって引き起こされる価格の上昇であり、余剰在庫を処分したい人々の利益のために開始されます。鉄道株の「ブーム」は、輸送収入の増加によってもたらされることが多く、鉱業株の「ブーム」は、1つか2つの会社が今月、先月よりも多くの金を生産したことによって引き起こされます。外国株の「ブーム」は、何らかの政治的またはその他の困難の解決などによるものである。「不況」はその正反対で、原因不明の不況であり、時に投機の世界を襲い、あらゆるものへの不信感を露呈する。この感情が適時に抑えられなければ、「パニック」へと悪化し、価格は破滅的なほど低い水準まで下落する。

隔週の決済は3日間で行われます。1日目は継続日、または「コンタンゴ」と呼ばれる日で、投機的な取引はすべて次の決済日に繰り越されます。2日目はチケット日で、購入者と販売者の名前が引き渡されます。3日目は支払日で、売買された株式の未払い金額または残高がすべて支払われるか、受け取られます。取引の大部分は純粋に投機的なものであるため、初日が最も忙しくなります。その日の正午以降に行われた新規取引はすべて、特別な取り決めがない限り、次の会計日に決済されます。

政府資金への投資は、ブローカーまたは銀行を通じて、任意の金額、または任意の株式の購入が可能であり、保有できる数量に事実上制限はありません。イングランド銀行の帳簿には口座が開設され、投資家の氏名、住所、および説明が丁寧に登録されます。取引の覚書が発行されますが、これはあくまでも覚書としての価値しかなく、証明書や領収書のような性質のものではなく、株式またはその一部の売却や譲渡の際に提出または提示する必要はありません。口座は1人、2人、3人、または4人の名義で開設できますが、それ以上はできません。また、同じ名義で同時に4つの異なる口座を開設することは可能ですが、それらは口座A、B、C、Dとして区別されなければなりません。

株式を売却するには、保有者がブローカーを伴ってイングランド銀行に出向き、その場で譲渡手続きを行い、代金を支払うことができます。しかし、これは異例であり、おそらく不当な不信感を抱かせることになるでしょう。最も安全な方法は、保有者が取引を実行するよう銀行に指示し、そのための委任状を与えることです。イングランド銀行は特別な委任状を提供しており、その費用は11シリング6ペンスです。ほとんどの植民地政府の登録済み株式やインド株式、そして多くの大都市の株式も同様に扱われます。投資家の口座は、いつでも容易に、遅延なく、追加または減額できます。

鉄道会社やその他の会社の株式は、ブローカーや銀行を通じて購入することができ、保有者は正式な譲渡証書によってそれを買い手に譲渡します。買い手の氏名、住所、および説明は会社の帳簿に慎重に登録され、買い手は株式に付随する可能性のあるすべての責任を引き受けたことになります。たとえば、購入した株式は一部しか払い込まれていない場合があります。鉄道会社の株式は通常全額払い込まれていますが、新株発行の場合には、定期的な分割払いとなることがあります。この場合、既に払い込まれた部分は「スクリップ」と呼ばれ、全額払い込まれた株式になるまでその名称が維持されます。20ポンドの株式で設立された会社が、1株あたり5ポンドしか払い込まず、それ以上の払い込みを請求する意図がない場合でも、保有者は保有する株式1株あたり15ポンドの責任を負うことになります。したがって、投資する前に、保有者は自身の責任の全容を慎重に確認する必要があります。株式の譲渡が完了してからしばらくすると、会社から保有状況の詳細を記載した証明書が発行されます。この証明書は、資産の全部または一部を売却する前に提出する必要があるため、大切に保管しなければなりません。前述の植民地債、外国債、その他の無記名債券は、ブローカーまたは銀行を通じて購入でき、譲渡その他の手続きなしに引き渡されます。この種の債券は、銀行に安全に保管してもらい、銀行は利息クーポンが満期になった時点で切り取って回収します。

こうした種類の証券を自宅に保管することの危険性を示す例として、筆者はある紳士が自宅の一室でろうそくの明かりの下、債券を調べていたところ、それを鉄製の金庫にしまい込んだという事例を思い出す。外は暗く、ブラインドも上げられていたため、庭から誰でも部屋の様子を見ることができた。翌朝、金庫は空っぽで、中身は持ち去られていた。債券の詳細は直ちに証券取引所、ロンドンの銀行、警察に電報で伝えられた。数か月後、債券はロンドンの銀行家の手に渡り、その銀行家は海外の代理人から債券を受け取っていたことが判明した。元の所有者は債券の返還を求めて訴訟を起こしたが、証券が銀行家の手に渡ったのは通常の業務過程であったため、敗訴した所有者は救済を受けることができず、さらに多額の訴訟費用を支払わなければならなかった。

証券取引所の会員であるブローカーは、入会時に講じられた予防措置から判断すると、責任感のある人物であり、彼に任せられる可能性のあるあらゆる業務を安心して任せられるはずです。しかし、彼の取引は主に銀行家や外部ブローカーの代理として行われ、彼ら自身と一般大衆のために行動しています。ロンドンをはじめ全国には、外部ブローカー（つまり、証券取引所の会員ではないブローカー）が数多く存在します。どの職業にも疑わしい人物はいますが、証券ブローカー業にもそれなりの人数はいます。しかし、顧客が通常の注意を払っていれば、実績のあるブローカーは誠実に、そして合理的に業務を遂行します。ただし、ブローカーが投資に関して提供するアドバイスについては、彼もまた人間であり、時には顧客に代わって、彼自身が最も処分したい証券を提示する傾向があることを忘れてはなりません。同様に、地方の証券ブローカーは、ロンドンの代理人から、抱えている特定の株式を処分するよう圧力をかけられる可能性がある。しかし、この点を十分に理解しておけば、投資家はブローカーから多くの有益な情報を得られるだろう。もっとも、的確なアドバイスを求めるなら、銀行員から聞く方が望ましい。

証券取引所の会員は、自身や所属する会社の広告を出すことは許されていないが、ロンドンのほとんどの日刊紙には、市場の状況やその日の株価に関する日報を主人に提供し、それを一般の人々の目に触れるようにする仲介人やブローカーといった代理人が社内にいる。一流の新聞では、このようにして提供される情報は完全に信頼できるものと想定されるが、数年前には、大手新聞社の1社が代理人に騙され、その代理人が自分の立場を利用して特定の事柄を私利私欲のために操作したという事件があった。しかし、倫理観に欠ける出版物は、一般の人々に影響を与え、市場や特定の企業を煽ったり、不利にしたりするために自由に利用されている。地方のブローカーは、通常、広告を自社の名称と住所、そして主に取引されている数銘柄の株価の見積もりだけに限定し、顧客には月ごとまたは四半期ごとに詳細なリストを送付する。新聞やパンフレット、チラシなどで大々的に宣伝している外部ブローカーは避けるべきです。彼は、常に絶対確実な取引システムへの参加を勧誘してきます。「オプション取引」「プット・アンド・コール取引」「カバー取引」など、経験の浅い投資家を惑わせ、騙して資金を失わせるような様々な手法を提案してくるでしょう。どれほど自分が賢明だと思っていても、経験上、素人がこのようなギャンブルに手を出せば必ず損失を被ることになります。

金融出版物の中には、大衆の軽信につけ込む巧妙な手法が見られる。社説や補助金付きの段落が新聞に挿入され、支持したい、あるいは大衆に押し付けたい企業の長所を称賛し、確実な成功を予測する。これは、読者が、編集者が信頼できる情報源から得た真実の意見を真摯に表明していると信じるように仕向けられている。もちろん、この種の広告には費用がかかるが、広告主にとっては利点もある。なぜなら、（対価を支払えば）地方紙に偏りのないニュースとして引用され、金銭面の記事や小見出しで注目を集めることができるからだ。広告を出稿する外部ブローカーが発行するパンフレットは、株を売り、顧客を獲得しようとする試みにおいて、時として滑稽なほど稚拙である。最初のページには、特定の企業の長所と将来性について述べ、価値が著しく急速に上昇することが保証されているため、読者に一日も遅れずに株を購入するよう勧める段落がいくつか掲載されている。ブローカーとその仲間たちが、手に入る株をすべて買い占めようと殺到しないのはなぜだろうかと疑問に思う人もいるだろう。新聞の最後にその理由が明らかになる。言及されているすべての企業で、通常の市場では売却できない株が売りに出されているのだ。この明白な策略に騙される騙されやすい人がいると推測せざるを得ない。そうでなければ、これほど頻繁に行われることはないだろう。これらの出版物の主な目的は、疑わしい証券を水増しして、愚かな投機家が購入に誘惑されることを期待することである。こうした紳士のうち2人が仲違いして互いの悪事を暴露し合うのは愉快だ。読者は「コドリンは彼の友人であり、ショートではない」と確信できる。後者は詐欺師だと非難され、報復するが、名誉毀損訴訟は起こされない。なぜなら、どちらの側も非難は正当化されると考えているからだ。

郵便局を通じて全国に配布される回覧文書や目論見書を頻繁に受け取る人の中には、比較的無名の個人の名前と住所がどのようにして知られるのか不思議に思う人もいるかもしれない。目論見書や回覧文書の配布は、規則的なシステムで行われる事業である。新規会社の設立や既存企業の強化のために出資を募る場合、既に存在する同種の会社の株主名簿から名前と住所が調べられる。また、裁判所名簿も活動の場として広く利用されている。

現在、民間の工業会社や商社を有限責任会社に転換する動きが盛んになっているようだ。ある専門家によると、こうした会社のほとんどは「同じ手口で設立される」――つまり、「プロモーター」と呼ばれる熟練した人物によって設立され、株式公開される。定型的な目論見書は今やほとんどの人が見覚えがあるだろうし、人々は熟慮も調査もせずに、株式購入の勧誘に自由に応じる。目論見書には通常、民間経営時代の事業の成功や莫大な利益を示す統計データが満載されている。なぜ利益を自分たちだけで独占せず、一般の人々に分け与えたのかと疑問に思う人もいるだろう。しかし、良い会社と悪い会社があり、後者が圧倒的に多いのではないかと危惧される。優良企業には、最後の生き残りパートナーが現役生活から引退したいという希望や、事業の成長により個人から調達できる以上の資本が必要になったことなど、正当な理由があるかもしれません。一方、悪質な企業は、倒産寸前の企業を救済するため、あるいは実際の価値とはかけ離れた価格で事業を売却するために、場当たり的に設立されることが多いのです。目論見書は、真に成功しそうな企業と、偽りで失敗が確実な企業を見分ける機会を与えてくれません。もし、上場企業の80%が遅かれ早かれ倒産すると言われているのであれば、確かに、そのような投機に乗り出す前に、調査と十分な慎重さが必要となります。しかしながら、多くの貿易会社から設立された企業が、すでに確固たる地位を築き、収益を上げており、永続性が期待できるのであれば、それらは収益性の高い投資の場となることは間違いありません。過度に大衆の注目を集めるような冒険は、疑いの目で見るべきです。本当に良いものなら、それを褒め称えるのにそれほど説得は必要ありません。悪いものなら、どんなにお金で褒め称えても良くはなりません。今、巧妙な広告手法が流行し始めており、費用はかかりますが、しばらくの間は成功するでしょう。無知で信頼しやすい投資家を欺くことを目的とした手法ではありますが、それを採用する企業を非難する必要はありません。私たちのイラスト入り新聞に、印刷は他の部分と全く同じで、まるで一般向けに提供される通常の出版物の一部であるかのように、1枚か2枚のページが挿入されています。このページには、注目を集めたい企業の工場や機械、その他の興味深いものの精巧な写真が掲載されており、その規模と成功についての記述が添えられています。一般の読者にとっては、これら全ては公共の利益に関わる問題のように思えるだろう。新聞の通常の業務の一環として一般に公開されているが、これは巧妙な広告形式に過ぎず、それ相応の料金を支払わなければならない。しかし、株価の上昇という効果が得られるのであれば、それは問題ではない。株価が非常に高いプレミアムで取引され、非常に高い配当金を支払う企業もあるため、投資家は、一般に公開されている同様の事業に乗り出したくなる誘惑に駆られる。しかし、これらの繁栄している企業は、ほとんどの場合、まずシンジケート、つまり舞台裏にいる限られた数の人々によって買収され、彼らが資金を提供し、上場する。そして、成功を収めると、一般の人々は株式を購入する特権を与えられるが、その価格はシンジケートが設定した価格であり、しばしば、それが最高値となる。これは特に鉱業会社の場合に当てはまり、成功した企業は確かに少数の人々にしか利益をもたらしていない。このシンジケート制度は、偽の模倣を生み出したが、その成功は限定的であったようだ。すでに述べた方法で名前を入手した人々に、「私的かつ機密」と記され、宛名に友好的な関心を示唆する石版印刷の回覧文書が送られる。そこには、ある会社を上場させるために結成されるシンジケートへの参加が勧誘され、その事業から得られる利益は確実かつ莫大であるとされている。しかし、もしそれがそんなに優れた確実な事業であるならば、なぜ全くの他人に株式を提供するのだろうか？これらの回覧文書は非常に巧妙な言葉遣いで書かれており、人を惹きつけるような率直さを装っている。愚かにも登録した者は、しばらくすると、予期せぬ事態により事業が失敗に終わり、資金はすべて経費に消えたと知らされることになるだろう。成功した金鉱山は所有者に莫大な富をもたらしてきたが、鉱山には寿命があり、採掘が終われば投資した資金は失われることを忘れてはならない。鉱石が採れなくなれば、そこから得られるものは何もないからだ。鉱山株の無分別な取引は、ギャンブル、あるいはほとんど当たりが出ず賞品がほとんどない宝くじに参加するようなものだ。事業に少しでも健全性や将来性があれば、それを知っている者が大勢いて、得られる利益をすべて手に入れようとする。しかし、大衆が支援を強いられるのは、往々にして無謀な事業や悪徳な詐欺であり、結局は資金を失うだけなのだ。鉱山会社の宣伝屋や投機家が仕掛けた落とし穴に、騙された人々がようやく気づいてくれることを願うばかりだ。彼らの魅力的な文章は、当時の広告紙の至る所で見られる。しかし、それは巧妙な広告の一形態に過ぎず、それ相応の費用がかかるが、株価上昇という効果が得られるのであれば、それは問題ではない。株価が非常に高いプレミアムで取引され、高配当を支払う企業の中には、投資家が、一般に公開される同様の事業に乗り出したくなる誘惑に駆られるところもある。しかし、こうした繁栄している企業は、ほとんどの場合、まずシンジケート、つまり舞台裏で活動する限られた数の人々が資金を提供し、株式を上場させる。そして、成功を収めた後、一般の人々は株式を購入する特権を与えられるが、その価格はシンジケートが設定したものであり、しばしば、それが最高値となる。これは特に鉱業会社に当てはまり、成功した企業は確かにごく少数の人々にしか利益をもたらしていない。このシンジケート制度は、偽の模倣を生み出したが、その成功は限定的であったようだ。すでに述べた方法で名前を入手した人々に、「私的かつ機密」と記され、宛名に友好的な関心を示唆する石版印刷の回覧文書が送られる。そこには、ある会社を上場させるために結成されるシンジケートへの参加が勧誘され、その事業から得られる利益は確実かつ莫大であるとされている。しかし、もしそれがそんなに優れた確実な事業であるならば、なぜ全くの他人に株式を提供するのだろうか？これらの回覧文書は非常に巧妙な言葉遣いで書かれており、人を惹きつけるような率直さを装っている。愚かにも登録した者は、しばらくすると、予期せぬ事態により事業が失敗に終わり、資金はすべて経費に消えたと知らされることになるだろう。成功した金鉱山は所有者に莫大な富をもたらしてきたが、鉱山には寿命があり、採掘が終われば投資した資金は失われることを忘れてはならない。鉱石が採れなくなれば、そこから得られるものは何もないからだ。鉱山株の無分別な取引は、ギャンブル、あるいはほとんど当たりが出ず賞品がほとんどない宝くじに参加するようなものだ。事業に少しでも健全性や将来性があれば、それを知っている者が大勢いて、得られる利益をすべて手に入れようとする。しかし、大衆が支援を強いられるのは、往々にして無謀な事業や悪徳な詐欺であり、結局は資金を失うだけなのだ。鉱山会社の宣伝屋や投機家が仕掛けた落とし穴に、騙された人々がようやく気づいてくれることを願うばかりだ。彼らの魅力的な文章は、当時の広告紙の至る所で見られる。しかし、それは巧妙な広告の一形態に過ぎず、それ相応の費用がかかるが、株価上昇という効果が得られるのであれば、それは問題ではない。株価が非常に高いプレミアムで取引され、高配当を支払う企業の中には、投資家が、一般に公開される同様の事業に乗り出したくなる誘惑に駆られるところもある。しかし、こうした繁栄している企業は、ほとんどの場合、まずシンジケート、つまり舞台裏で活動する限られた数の人々が資金を提供し、株式を上場させる。そして、成功を収めた後、一般の人々は株式を購入する特権を与えられるが、その価格はシンジケートが設定したものであり、しばしば、それが最高値となる。これは特に鉱業会社に当てはまり、成功した企業は確かにごく少数の人々にしか利益をもたらしていない。このシンジケート制度は、偽の模倣を生み出したが、その成功は限定的であったようだ。すでに述べた方法で名前を入手した人々に、「私的かつ機密」と記され、宛名に友好的な関心を示唆する石版印刷の回覧文書が送られる。そこには、ある会社を上場させるために結成されるシンジケートへの参加が勧誘され、その事業から得られる利益は確実かつ莫大であるとされている。しかし、もしそれがそんなに優れた確実な事業であるならば、なぜ全くの他人に株式を提供するのだろうか？これらの回覧文書は非常に巧妙な言葉遣いで書かれており、人を惹きつけるような率直さを装っている。愚かにも登録した者は、しばらくすると、予期せぬ事態により事業が失敗に終わり、資金はすべて経費に消えたと知らされることになるだろう。成功した金鉱山は所有者に莫大な富をもたらしてきたが、鉱山には寿命があり、採掘が終われば投資した資金は失われることを忘れてはならない。鉱石が採れなくなれば、そこから得られるものは何もないからだ。鉱山株の無分別な取引は、ギャンブル、あるいはほとんど当たりが出ず賞品がほとんどない宝くじに参加するようなものだ。事業に少しでも健全性や将来性があれば、それを知っている者が大勢いて、得られる利益をすべて手に入れようとする。しかし、大衆が支援を強いられるのは、往々にして無謀な事業や悪徳な詐欺であり、結局は資金を失うだけなのだ。鉱山会社の宣伝屋や投機家が仕掛けた落とし穴に、騙された人々がようやく気づいてくれることを願うばかりだ。彼らの魅力的な文章は、当時の広告紙の至る所で見られる。そして、非常に高い配当金が支払われるため、投資家は、明らかに一般に公開されている同様の事業に乗り出したくなる誘惑に駆られる。しかし、これらの繁栄している事業は、ほとんどの場合、まずシンジケート、つまり舞台裏にいる限られた数の人々が会社に資金を提供し、株式を公開し、成功を収めると、一般の人々に株式を購入する特権が与えられるが、その価格はシンジケートが設定した価格であり、しばしばそれが最高値となる。これは特に鉱業会社の場合に当てはまり、成功した会社は確かに少数の人々にしか利益をもたらしていない。このシンジケート制度は、偽の模倣を生み出したが、その成功は限定的であったようだ。すでに述べた方法で名前を入手した人々に、「私的かつ機密」と記され、宛名に友好的な関心を示唆する石版印刷の回覧が送られる。彼らには、ある会社を上場させるために結成されるシンジケートへの参加を勧める招待状が送られる。その事業から得られる利益は確実で莫大なものだという。しかし、もしそれがそんなに優れた確実な事業であるならば、なぜ全くの他人に株を分け与えるのだろうか？これらの回覧は非常に巧妙な言葉遣いで書かれており、人を惹きつけるような率直さを装っている。愚かにも参加した者は、しばらくすると、予期せぬ事態のために事業が失敗に終わり、すべての資金が経費に消えたと知らされるだろう。成功した金鉱山は所有者に莫大な富をもたらすが、鉱山には寿命があり、採掘が終われば投資した資金は失われることを忘れてはならない。鉱石が採れなくなれば、そこから得られるものは何もないからだ。鉱山株の無分別な取引は、ギャンブル、あるいはほとんど当たりが出ず賞品がほとんどない宝くじに参加するようなものに他ならない。事業に少しでも健全性や将来性があれば、それを知り尽くした者たちが群がり、あらゆる利益を貪ろうとする。しかし、大衆が支援を強いられるのは、往々にして無謀な事業や悪徳な詐欺であり、結局は金を失うだけなのだ。鉱山会社の宣伝屋や投機家が仕掛けた落とし穴に、騙された人々がようやく気づいてくれることを願うばかりだ。彼らの魅力的な文章は、当時の広告紙の至る所で目にすることができる。そして、非常に高い配当金が支払われるため、投資家は、明らかに一般に公開されている同様の事業に乗り出したくなる誘惑に駆られる。しかし、これらの繁栄している事業は、ほとんどの場合、まずシンジケート、つまり舞台裏にいる限られた数の人々が会社に資金を提供し、株式を公開し、成功を収めると、一般の人々に株式を購入する特権が与えられるが、その価格はシンジケートが設定した価格であり、しばしばそれが最高値となる。これは特に鉱業会社の場合に当てはまり、成功した会社は確かに少数の人々にしか利益をもたらしていない。このシンジケート制度は、偽の模倣を生み出したが、その成功は限定的であったようだ。すでに述べた方法で名前を入手した人々に、「私的かつ機密」と記され、宛名に友好的な関心を示唆する石版印刷の回覧が送られる。彼らには、ある会社を上場させるために結成されるシンジケートへの参加を勧める招待状が送られる。その事業から得られる利益は確実で莫大なものだという。しかし、もしそれがそんなに優れた確実な事業であるならば、なぜ全くの他人に株を分け与えるのだろうか？これらの回覧は非常に巧妙な言葉遣いで書かれており、人を惹きつけるような率直さを装っている。愚かにも参加した者は、しばらくすると、予期せぬ事態のために事業が失敗に終わり、すべての資金が経費に消えたと知らされるだろう。成功した金鉱山は所有者に莫大な富をもたらすが、鉱山には寿命があり、採掘が終われば投資した資金は失われることを忘れてはならない。鉱石が採れなくなれば、そこから得られるものは何もないからだ。鉱山株の無分別な取引は、ギャンブル、あるいはほとんど当たりが出ず賞品がほとんどない宝くじに参加するようなものに他ならない。事業に少しでも健全性や将来性があれば、それを知り尽くした者たちが群がり、あらゆる利益を貪ろうとする。しかし、大衆が支援を強いられるのは、往々にして無謀な事業や悪徳な詐欺であり、結局は金を失うだけなのだ。鉱山会社の宣伝屋や投機家が仕掛けた落とし穴に、騙された人々がようやく気づいてくれることを願うばかりだ。彼らの魅力的な文章は、当時の広告紙の至る所で目にすることができる。一般の人々は株式を購入する特権を与えられているが、その価格はシンジケートが設定したものであり、多くの場合、それが彼らが到達できる最高額となる。これは特に鉱山会社に当てはまり、成功した会社はごく少数の人々にしか利益をもたらしていない。このシンジケート制度は、偽の模倣を生み出したが、その成功は限定的であったようだ。すでに述べた方法で名前を入手した人々に、「私的かつ機密」と記され、宛名に友好的な関心を示唆する石版印刷の回覧が送られる。彼らは、ある会社を上場させるために結成されようとしているシンジケートに参加するよう招待され、その事業から得られる利益は確実で莫大であるとされている。しかし、もしそれがそんなに優れた確実な事業であるならば、なぜ全くの他人に株式を提供するのだろうか？これらの回覧は非常に巧妙な言葉遣いで、人を惹きつけるような率直な雰囲気を漂わせている。出資するほど愚かな者は、しばらくすると、予期せぬ事態により事業が失敗に終わり、資金がすべて経費に消えたと知らされるだろう。成功した金鉱山は所有者に莫大な富をもたらすが、鉱山には寿命があり、採掘が終われば投資した資金は失われることを忘れてはならない。鉱石が採れなくなれば、そこから得られるものは何もないからだ。鉱山株の無分別な取引は、ギャンブル、あるいは当選確率が極めて低く賞品がほとんどない宝くじに参加するようなものだ。事業に少しでも健全性や将来性があれば、それを知っていて利益を得ようとする者はいくらでもいる。しかし、大衆が支援を強いられるのは、絶望的な事業や悪徳な詐欺行為であり、結局は資金を失うだけなのだ。騙された人々が、鉱山会社の宣伝屋兼投機家によって仕掛けられた落とし穴に、ようやく気づいてくれることを願うばかりだ。彼の誘惑的な文章は、当時の広告紙の至る所で見られる。一般の人々は株式を購入する特権を与えられているが、その価格はシンジケートが設定したものであり、多くの場合、それが彼らが到達できる最高額となる。これは特に鉱山会社に当てはまり、成功した会社はごく少数の人々にしか利益をもたらしていない。このシンジケート制度は、偽の模倣を生み出したが、その成功は限定的であったようだ。すでに述べた方法で名前を入手した人々に、「私的かつ機密」と記され、宛名に友好的な関心を示唆する石版印刷の回覧が送られる。彼らは、ある会社を上場させるために結成されようとしているシンジケートに参加するよう招待され、その事業から得られる利益は確実で莫大であるとされている。しかし、もしそれがそんなに優れた確実な事業であるならば、なぜ全くの他人に株式を提供するのだろうか？これらの回覧は非常に巧妙な言葉遣いで、人を惹きつけるような率直な雰囲気を漂わせている。出資するほど愚かな者は、しばらくすると、予期せぬ事態により事業が失敗に終わり、資金がすべて経費に消えたと知らされるだろう。成功した金鉱山は所有者に莫大な富をもたらすが、鉱山には寿命があり、採掘が終われば投資した資金は失われることを忘れてはならない。鉱石が採れなくなれば、そこから得られるものは何もないからだ。鉱山株の無分別な取引は、ギャンブル、あるいは当選確率が極めて低く賞品がほとんどない宝くじに参加するようなものだ。事業に少しでも健全性や将来性があれば、それを知っていて利益を得ようとする者はいくらでもいる。しかし、大衆が支援を強いられるのは、絶望的な事業や悪徳な詐欺行為であり、結局は資金を失うだけなのだ。騙された人々が、鉱山会社の宣伝屋兼投機家によって仕掛けられた落とし穴に、ようやく気づいてくれることを願うばかりだ。彼の誘惑的な文章は、当時の広告紙の至る所で見られる。全く見知らぬ人に株を分け与える理由は何でしょうか? これらの回覧文書は非常に巧妙な言葉遣いで書かれており、人を惹きつけるような率直さの雰囲気があります。愚かにも登録した人は、しばらくすると、予期せぬ事態により事業が失敗に終わり、すべての資金が経費に消えたことを知らされるでしょう。成功した金鉱山は所有者に莫大な富をもたらしましたが、鉱山には限られた寿命しかなく、採掘が終われば投資した資金は失われることを忘れてはなりません。鉱石が産出されなくなれば、そこから得られるものは何もないからです。鉱山株の無分別な取引は、ギャンブル、あるいはほとんど当たりが出ず賞品がほとんどない宝くじに参加するようなものです。事業に少しでも健全性や将来性があれば、それを知っていて利益を得ようとする者はいくらでもいます。大衆が支援を強いられるのは、往々にして無謀な事業や悪徳な詐欺行為であり、結局は金を失うだけである。鉱山会社の宣伝屋や投機家が仕掛けた落とし穴に、騙された人々がようやく気づいてくれることを願うばかりだ。彼らの魅力的な文章は、当時の広告紙の至る所に掲載されている。全く見知らぬ人に株を分け与える理由は何でしょうか? これらの回覧文書は非常に巧妙な言葉遣いで書かれており、人を惹きつけるような率直さの雰囲気があります。愚かにも登録した人は、しばらくすると、予期せぬ事態により事業が失敗に終わり、すべての資金が経費に消えたことを知らされるでしょう。成功した金鉱山は所有者に莫大な富をもたらしましたが、鉱山には限られた寿命しかなく、採掘が終われば投資した資金は失われることを忘れてはなりません。鉱石が産出されなくなれば、そこから得られるものは何もないからです。鉱山株の無分別な取引は、ギャンブル、あるいはほとんど当たりが出ず賞品がほとんどない宝くじに参加するようなものです。事業に少しでも健全性や将来性があれば、それを知っていて利益を得ようとする者はいくらでもいます。大衆が支援を強いられるのは、往々にして無謀な事業や悪徳な詐欺行為であり、結局は金を失うだけである。鉱山会社の宣伝屋や投機家が仕掛けた落とし穴に、騙された人々がようやく気づいてくれることを願うばかりだ。彼らの魅力的な文章は、当時の広告紙の至る所に掲載されている。

何百もの悪質な企業が一般大衆に押し付けてきたが、その典型的な例（架空のものではない）を挙げることができる。目論見書も発行されておらず、公には何も知られていないある会社が、鉱山リストに載っている。ある日、金融新聞の一節で、鉱山の現地代理人が電報を送り、成功の見込みは予想をはるかに超えており、1トンあたり3オンスの鉱石のサンプルが見つかり、必要な機械を直ちに送らなければならないと報じた。これに続いて、社説（もちろん有料）が掲載され、筆者は、これほど有望な企業の株価がこれほど低いことに驚きを表明し、事業がさらに進展すれば急速に上昇すると予測した。これらの告知は、株価を数シリング上げるという目的を達成したが、発起人にとってはそれでは十分ではなかった。次に、通常の方法で回覧文書が発行され、取締役らは幸運にも自分たちの土地の近くに追加の土地を確保できたこと、その土地は鉱山の適切な開発に不可欠な木材と水を提供し、さらに金が豊富にある沖積鉱床も含まれていることが伝えられる。回覧文書には、稼働中の鉱山と蒸気機関を描いた精巧な石版画の土地のスケッチが添えられており、全体として実際の事業のように見える。次の動きは株主の法定会議だが、被害者の大半は地方に住む人々であり、ロンドンへの旅費を負担したくないため、出席者は非常に少ない。会議の議長を務める外部のブローカーは、まず会社の会長（株主たちは初めてその名前を聞く）の欠席を謝罪し、それから鉱山の技術的な仕組み、採掘場や鉱脈、金塊、そしてこれから使用されるスタンプや機械類などを退屈なほど詳細に説明した。彼は沖積鉱床で行われたこと、そこから得られる富の見込みは貪欲の夢をも超えるものだと述べ、最後に所有者たちが所有する貴重な財産について温かい祝辞を述べた。彼がやり過ぎたのか、あるいは会社に不利な何かが漏れたのかは定かではないが、10シリングで取引されていた株は徐々に5シリングまで下落した。すると、悪党の一味が回覧文書を回し、その中で一般の人々に、特殊な事情で1株4シリングで買い取ることができ、5000株を買い取るための共同購入グループへの参加を呼びかけている。次に株主の特別総会が招集され、追加資本が必要であり、未払いとなっている1株当たり1シリングを支払う必要があると発表される。1株あたり1シリングの払込期限が到来する前に、何としても株を処分しようとする最後の必死の試みが行われ、数千株が1株あたり1シリング6ペンスで売りに出された。払込期限が過ぎた後、最後の回覧文書が発行され、当初は鉱山について非常に好意的な説明をしていた著名な技師が、現在その鉱区には金の兆候は見られないものの、十分に深く掘れば見つかるかもしれないと報告していることが簡潔に伝えられた。

その会社の名前は鉱業株リストから消え、二度と耳にすることはないだろう。そもそも、そこに資産も、技術者も、取締役会も、あるいは実際には外部のブローカーとその共犯者以外に何者も存在していたのかどうかさえ疑わしい。

南アフリカとオーストラリアにおける正真正銘の投機事業 のうち、探査・金融会社、あるいはそのごく一部が最大の利益を上げてきた。彼らのビジネスモデルは、大まかに言えば、金鉱地帯の特定の土地を取得し、その土地のごく一部を、金やその他の資源を開発するために設立された複数の子会社にリースするというものだ。親会社に支払われる価格は、おそらく半分が現金、残りの半分が新会社の株式で構成されている。現金での支払いによって即座に利益が得られ、子会社の事業が成功すれば、さらなる利益を得る余地も大きい。しかし、あらゆる投機事業と同様に、この事業においても、利益は少なく、失敗は多かった。

第9章 生命保険
女性は、生命保険が自分自身や財産にもたらす恩恵を認識しているにもかかわらず、期待されるほどには生命保険制度を活用していない。そして、彼女たちの無関心は、多くの場合、この分野に関する知識不足に起因していることは間違いないため、生命保険に関する章を設けることは有益であろう。

生命保険は、人間の本性が必然的に直面する様々な不測の事態による損失や損害に備えるために考案された、実に素晴らしい制度である。

シンプルな生命保険とは、生前に自分に扶養されていた人々のために、遺金として一定額を残すことができる保険のことです。例えば、収入をすべて自分の労働から得ている夫が、妻や子供たちより先に亡くなった場合に備えて、彼らにいくらかの財産を残しておきたいとします。30歳になると、保険会社に年間25ポンドを支払うことで、いつ亡くなっても、妻や子供たちのために、あるいは遺言で指定したとおりに、1,000ポンドの遺金を確保することができます。ある意味で、保険は一種の貯蓄銀行のようなものですが、預金者に毎年一定額を貯蓄する義務を課す点が異なります。銀行の場合、貯蓄は任意であり、死亡すると停止しますが、保険の場合は、強制的に預金した人の死亡によって、多額の資金が払い戻されるのです。もしある人が毎年25ポンドを積み立て、それを年利2.5%の政府基金に投資するか、あるいは同じ金額を同じ利率で銀行に預金した場合、その人が28年間生きれば、1,000ポンドを貯めるのに28年かかるだろう。一方、同じ金額の生命保険に加入していれば、最初の25ポンドの支払いから1週間後に死亡した場合、保険金1,000ポンドが遺族に支払われる。もしその人が28年よりも長く生き、毎年25ポンドを貯め続けた場合、最終的には1,000ポンド以上を貯めることができるだろう。しかし、これは、保険に「利益」、つまり、その時々の役職の収入による加算が含まれるようにすることで解決される。このような方法で保険に加入し、わずかに高い保険料を支払う場合、たとえ人がどれだけ長生きしたとしても、死亡時に貯蓄するよりも保険に加入した方が多くの金額が残ることがわかるだろう。

評判が良く、安定性も疑う余地のない保険会社が数多く存在するため、賢明な選択をするのに困難を感じる必要はありません。もちろん、賢明な保険契約者は、自分のニーズに最も適したシステムを持つ会社を好むでしょう。保険会社には2種類あります。1つは「相互会社」と呼ばれるもので、得られた利益はすべて定期的に保険金額に加算されます。もう1つは株式会社の形態で、利益のごく一部が株主に分配され、残りが保険金額に加算されます。利益のすべてを被保険者に分配する相互会社の方が有利に見えますが、他の条件がすべて同じであれば、確かにその通りです。しかし、利益を分配しない保険も、より低い保険料率で提供されており、その場合はどちらのシステムも同等に優れています。保険加入を検討している方は、複数の保険会社の目論見書を入手することをお勧めします。これは、本社に直接手紙を書いて請求するか、各都市に多数存在する各社の代理店に問い合わせることで容易に入手できます。そして、それぞれの目論見書を注意深く比較検討してください。ある保険会社は別の保険会社よりも年間保険料が安いかもしれませんが、後者はより大きな利益を計上したり、他の方法で優遇措置を提供したりすることで、その差を補っている可能性があります。例えば、ある「相互保険会社」は、30歳で保険に加入する人の死亡時に1,000ポンドの保険を年間26ポンド16シリング8ペンスで提供していますが、ある合資会社はわずか24ポンド14シリング3ペンスです。しかし、前者は、繰り延べられたボーナスという形でより大きなメリットを提供しており、年間支払額が少ないというメリットは当然ながらすぐに得られます。保険契約が同じ年齢で同じ金額で締結され、将来的に基本金額以外の利益や収益が一切ない場合、前者の保険料は21ポンド4シリング2ペンス、後者は21ポンド15シリング10ペンスとなります。ただし、これよりも低い保険料で契約できる優良な代理店も存在します。

少なくとも1つの保険会社は、いわゆる半額保険料制度を採用しています。一定期間、通常の保険料の半額を支払い、その後、全額を支払います。これは、保険料が低い若いうちに保険に加入したい場合や、収入が増えて保険料を支払えるようになるまで全額の支払いを延期したい場合に役立ちます。この制度はさらに発展し、被保険者が生前は保険料の半額だけを支払い、残りの半額は死亡時まで積み立てられ、死亡時に利息を加えて保険金から差し引かれるというものもあります。

申込者は、自分の目的に最も適した保険会社または代理店を選んだ後、最寄りの代理店に連絡し、生命保険に加入したい旨を伝えます。すると、以下のような質問事項が印刷された用紙（代理店によって多少の違いはあるものの）が渡され、代理店または申込者自身が空欄に記入します。

——————————————————————————————————————————————————————————————————- | 生命保険申込書 | |——————————————————————————————————————————————————————————————————-| | | 氏名 _________________________________________ | | | 職業 __________________________ | | 1. 保険を希望する生命保険 | 勤務先住所 __________________________________ | | | 自宅住所 _________________________________________ | | | 既婚か未婚か _________________________________ | | ———————————————————————————————————————————————————————————| | 2. 次の誕生日の年齢 歳。 _______________________________________________ 生まれ | | 18_________ 年 _ 年 ____ 日 | | (証拠を提出してください。) | | ———————————————————————————————————————————————————————————| | 3. 彼はヨーロッパ以外に居住したことがありますか？ | | | もしそうなら、どこに、どのくらいの期間ですか？ | | | ———————————————————————————————————————————————————————————| | 4. 彼は、常に節度のある生活習慣を持っていますか？ | | | ———————————————————————————————————————————————————————————| | 5. 彼は寿命を縮めるような深刻な病気や疾患にかかったことがありますか？ | | | ———————————————————————————————————————————————————————————| | 6. 近親者で遺伝性の病気で亡くなった人はいますか？ | | | ———————————————————————————————————————————————————————————| | 7.(1) 彼の生命保険の提案が拒否されたことがありますか？ |_____________________________________________________| | (2) または、通常の料率よりも高い料率で受け入れられたことがありますか？ |_____________________________________________________| | (3) もしそうであれば、何回、いつ、どの部署によって拒否されましたか？ | | | ———————————————————————————————————————————————————————————| | 8. 会社がリスクを公平に判断できるようにするために、他に伝えるべき事情はありますか？ | | | ———————————————————————————————————————————————————————————| |もし | 氏名 ______________________________________________ | |その人は 9. (1) 彼のかかりつけ医は誰ですか？ | 住所 _________________________________________ | | 今まで一度も | 彼を ____ 年知っている人はいません。 | |必須 (2) 彼は最後にいつ専門家の診察を受けましたか？ | 診察日 ________________________________ | |病状 ___________________________________________ | |診察を受け、その事実を | | 明記し、 | | 1人目の友人 | 2人目の友人 | | （必要に応じて、質問の欄外注記を参照） | | 健康状態や生活習慣に関する情報を得るために、この保証に関心のない親しい友人を一人挙げてください。 | | 氏名 ________ | _______________________ | | 居住地 ___ | _______________________ | | 生涯の友人 2人 | 職業 _ | ________________________ | |質問 10 への回答として | | 紹介者 | 氏名 ________ | _______________________ | | 住所 ___ | _______________________ | | 職業 _ | ________________________ | | 2 人の友人| 彼を _ 年知っています | 彼を 年知っています。 | | ———————————————————————————————————————————————————————————| |提案が | 氏名 _________________________________________________ | |保険が適用される人の氏名等 | 職業または職種 __________________________ | |事業所住所 __________________________________ | |本人の | 自宅住所 _________________________________________ | |これらの質問に回答する目的で、生命保険の | | |保険の対象となる人の氏名等 | 職業または職種 __________________________ | |事業所住所 __________________________________ | |生命保険の対象となる人の | 自宅住所 _________________________________________ | |生命保険の対象となる人の | ———————————————————————————————————————————————————————————| |保険の対象となる生命保険の金銭的利益は、 | | |全額まで保険の対象とする必要はありませんか？ | | | |————————————————————————————————————————————————————————————————-| | 保険金額 £_________________ 利益あり/利益なし？ _________________________ | | 保険は終身ですか？ ______ 保険料は年払いですか？ ___________ | | 上記の記述は真実であり、この申込書および宣言書は、上記の保険契約の基礎となることをここに宣言します。 | | また、この保険は、保険の対象となる人物が医療担当官に対して行った、または行う予定の陳述書のあらゆる点における正確さにも条件付けられます。 | | 日付 ______________________ 保険の受益者の署名 _____________________________________ | | 証人 ___________________ | | 住所および職業 __________________________ | ————————————————————————————————————————————————————————————————-保険契約の対象となる人の | 職業または職種 __________________________ | | 保険契約の対象となる人の | 事業所住所 __________________________________ | | 本人の | 住居 _________________________________________ | | これらの質問に対する回答 12. 生命保険の金銭的利益は、全額まで保険の対象とする必要はありませんか？ | | | 保険金額 £_________________ 利益ありまたは利益なし？ _________________________ | | 保険契約は終身ですか？ ______ 保険料は年払いですか？ ___________ | |私はここに、上記の記述が真実であることを宣言し、この提案および宣言が、上記の保険契約を締結するための基礎となることを宣言します。また、この保険契約は、保険の対象となる人物が医療担当官に対して行った、または行う予定の陳述書のあらゆる点における正確性にも条件付けられます。 | | 日付 ______________________ 保険契約の受益者の署名 _____________________________________ | | 証人 ___________________ | | 住所および職業 __________________________ | ——————————————————————————————————————————————————————————————————-保険契約の対象となる人の | 職業または職種 __________________________ | | 保険契約の対象となる人の | 事業所住所 __________________________________ | | 本人の | 住居 _________________________________________ | | これらの質問に対する回答 12. 生命保険の金銭的利益は、全額まで保険の対象とする必要はありませんか？ | | | 保険金額 £_________________ 利益ありまたは利益なし？ _________________________ | | 保険契約は終身ですか？ ______ 保険料は年払いですか？ ___________ | |私はここに、上記の記述が真実であることを宣言し、この提案および宣言が、上記の保険契約を締結するための基礎となることを宣言します。また、この保険契約は、保険の対象となる人物が医療担当官に対して行った、または行う予定の陳述書のあらゆる点における正確性にも条件付けられます。 | | 日付 ______________________ 保険契約の受益者の署名 _____________________________________ | | 証人 ___________________ | | 住所および職業 __________________________ | ——————————————————————————————————————————————————————————————————-全額までですか？ | | |——————————————————————————————————————————————————————————————————-| | 保険金額 £_________________ 利益ありまたは利益なし？ _________________________ | | 保険は終身ですか？ ______ 保険料は年払いですか？ ___________ | | 上記の記述は真実であり、この申込書および宣言書は、上記の保険契約の基礎となることをここに宣言します。 | | また、この保険は、保険の対象となる人物が医療担当官に対して行った、または行う予定の陳述書のあらゆる点における正確さにも条件付けられます。 | | 日付 ______________________ 保険の受益者の署名 _____________________________________ | | 証人 ___________________住所と職業 __________________________ | ————————————————————————————————————————————————————————————————-全額までですか？ | | |——————————————————————————————————————————————————————————————————-| | 保険金額 £_________________ 利益ありまたは利益なし？ _________________________ | | 保険は終身ですか？ ______ 保険料は年払いですか？ ___________ | | 上記の記述は真実であり、この申込書および宣言書は、上記の保険契約の基礎となることをここに宣言します。 | | また、この保険は、保険の対象となる人物が医療担当官に対して行った、または行う予定の陳述書のあらゆる点における正確さにも条件付けられます。 | | 日付 ______________________ 保険の受益者の署名 _____________________________________ | | 証人 ___________________住所と職業 __________________________ | ————————————————————————————————————————————————————————————————-

申込者は、不快ではあるものの絶対に必要な手続き、すなわち健康診断を受けなければなりません。これは、保険会社の医師が行い、申込者が自然寿命を縮める可能性のある欠陥がなく、「心身ともに健康」であることを証明する必要があります。ただし、後者の数の不足は不健康とはみなされません。片腕、片足、片目であっても、健康な人と同じように「生命力」があり、保険に加入する資格があるからです。申込書のすべての質問は事務所が行い、費用（医師の診察料を含む）は保険会社が負担します。

提案が承認されると、提案者はその旨を通知され、最初の保険料を前払いします。前払い期間は、1年分、半年分、または3ヶ月分など、提案者の選択によります。その後、提案者は（当該保険会社の規則に従って）被保険者となります。

数日後、被保険者宛に生命保険証券が送付されます。これは、保険会社と被保険者との間の契約条件を詳細に記載した書類であり、最終的にその恩恵を受けるべき人が容易に見つけられるよう、大切に保管しなければなりません。筆者はかつて、古い書類の中から、何年も前に亡くなった男性名義の生命保険証券を発見しました。事務所に問い合わせたところ、その男性の死亡時に支払われるべき金額が、何らかの不注意により請求されていなかったことが判明しました。もちろん、保険会社は直ちに保険金を支払い、困窮していた妹は大変助かりました。

保険料の次回以降の支払いには、通常30日間の猶予期間が設けられています。保険会社は、保険料の定期支払期日の1～4週間前に、各契約者に督促状を送付するのが慣例となっていますが、そのような通知がなかったことを未払いの理由として認めることはできません。また、認められた30日間の猶予期間が経過する前に保険料が支払われなかった場合、保険契約は無効となります。ただし、罰金を支払い、健康診断書を提出すれば、保険契約を復活させることができます。

提案が却下された場合、その旨は提案者に通知されますが、理由は伝えられません。提案が却下される理由は、医師による健康診断で何らかの異常が発見された場合、または飲酒習慣が乱れている場合、あるいは近親者の健康状態や寿命に関する履歴が好ましくない場合などです。つまり、提案者が健康な男性の平均的な寿命まで生きられない可能性が高いことを示すあらゆる事柄が、生命保険の加入を拒否する十分な理由となります。

保険は、例えば1年、3年、5年といった限定された期間で、終身保険の約半額の保険料で加入することができます。被保険者がその期間内に死亡した場合、保険金が支払われますが、保険は合意された期間で終了します。この種の保険は、さまざまな点で役立ちます。例えば、生涯にわたって一定の収入がある人が、500ポンドを借りて年賦で返済したいとします。返済が確実であれば、貸し手を見つけるのは難しくありません。返済は、次のような方法で確保できます。借り手は、ローンの段階的返済のために、5年間、毎年100ポンドの収入を貸し手に譲渡します。また、借り手の生命保険も5年間加入し、保険証券を貸し手に譲渡します。借り手が5年間生存した場合、ローンは収入から返済されます。借り手が死亡した場合は、保険金によって返済されます。

別の例として、17歳の子どもは21歳になると大小を問わず財産を受け取る権利がありますが、それまでは終身年金しか受け取れない母親に完全に依存しています。もし母親が子どもが成人する前に亡くなった場合、子どもは生活の糧を失ってしまいます。このような場合、賢明な母親は、子どもが財産を受け取れるようになるまでの4年間、子どもが困窮しないように、自分の生命保険に加入します。そうすれば、母親が亡くなった場合でも、保険金で生活費を賄うことができます。この種の保険の保険料は手頃で、50歳の人であれば約2ポンド6シリングです。母親が支払った保険料は、子どもが返済できる年齢になったときに返済することができます。

遠いリ​​スクによる損失や損害を防ぐための特別な保険形態も存在します。実際、起こりそうもない出来事による損失の可能性は、ほぼすべて保険で防ぐことができます。例えば、45歳の女性が結婚して20年になりますが、子供がいません。もし彼女に息子がいれば、財産は息子に相続されます。もし彼女が子供を残さずに亡くなった場合、財産は甥に相続されます。この女性に息子が生まれる可能性は極めて低いですが、それでも可能性はゼロではありません。甥は、この可能性による損失に備えて、妥当な金額の保険に加入します。保険料は驚くほど少額で、一括払いも可能です。

ボーナス。
前のページで述べたように、保険は、人がどれだけ長生きしても貯蓄銀行よりも有利であり、これはボーナスと呼ばれる仕組みによって実現されます。相互会社の場合は利益全体、株式会社の場合は利益の大部分が、保険契約者に分配されます。5年ごと、場合によっては7年ごとに、会社の全資産の評価が行われ、同時に、会社が現在および将来負うべき債務が確定されます。この2つの差額が剰余金または利益となりますが、もちろん資産が優勢であると仮定します。これは一見すると非常に単純なプロセスに見えますが、実際には数学的な正確さを得るために非常に複雑な計算が必要となります。しかし、ここではこれ以上説明する必要はないでしょう。ボーナスが確定したら、さまざまな方法で処理することができます。

1. — 保険金額に加算して、
   死亡時に支払うことができます。
2. —
   現金で即時支払いを受けることができます。（この場合、金額は
   当然ながら1の場合よりも少なくなります。） 3. —        将来の年間保険料を恒久的に減額したり、今後5年または7年間、        それに応じてより大きな減額に充当したり        、その他の方法で
使用したりできます。ほとんどの事務所は        、被保険者が望ましいと考える        方法で利益を使用するための        あらゆる合理的な便宜を提供しています。

終身保険― これは、被保険者が保険契約締結時に定められた年齢に達した時点で、被保険者自身が保険金を受け取ることができる保険の一種です。被保険者が指定された年齢に達する前に死亡した場合、保険金は被保険者の代理人に支払われます。

また、一定の年齢に達した時点で金銭を受け取るのではなく、その後生涯にわたって毎年一定額が支払われるように取り決めることもできる。

例えば、30歳の人が60歳になった時に1,000ポンドを受け取る保険に加入することができます。この種の保険の年間保険料は保険会社によって異なりますが、1,000ポンドの保険であれば、指定された年齢で約28ポンド10シリングで加入できます。もし加入者が指定された年齢に達する前に亡くなった場合、保険金は代理人に支払われます。生存していた場合は、1,000ポンドを受け取るか、残りの生涯にわたって年間92ポンドの年金を受け取ることができます。女性の場合は、男性よりも長生きすると考えられているため、年金は83ポンドとなります。

失効しない保険契約— このプランは、被保険者が何らかの理由で保険料の支払いを継続できなくなった場合に、被保険者の生命保険を継続するためのものです。この制度の原則は、既に支払われた保険料を考慮して、一定額（もちろん、解約される元の保険契約に記載された金額よりも少ない額）の保険契約が、将来の保険料の支払いを一切免除された状態で付与され、新しい保険契約の保険金が死亡時に支払われることを保証するものです。例えば、ある人が30歳で1,000ポンドの生命保険に加入し、その年間保険料が年間25ポンドだったとします。 40歳になった彼は、もはや年間保険料を支払うことができなくなったが、10年間で支払った250ポンドを失うことを避けるため、古い保険契約を1,000ポンドで解約し、例えば半額の死亡時払いの新しい保険契約を結び、それ以降は保険料を支払う必要がないようにする。

和解型保険契約― この種の保険契約は、既婚女性財産法（1882年）に基づき発行され、被保険者の妻または子供のために信託を設定することができ、受託者は保険会社となります。この保険契約の利点は、夫の生前または死亡時に、夫の財産の一部となったり、夫の負債の対象となったりしないことです。そのため、死亡時には、保険金は未亡人または子供に直接支払われ、各自の用途に充てられます。また、必要に応じて、この種の保険契約は、前述の方法で、権利放棄のない保険契約に交換することも可能です。

子どものための基金― 親が年間約5ポンド5シリングの保険料を支払うことで、6歳の子どもが21歳になったときに100ポンドの金額を確保できます。子どもがその年齢に達する前に亡くなった場合でも、支払った保険料は無駄にならず、控除なしで全額親に返還されます。

この方法を用いれば、女の子の結婚持参金や衣装、あるいは男の子の起業資金など、希望する金額をいくらでも提供することができる。

夫婦共同生命保険は、特定のケースで非常に役立つもう一つの保険形態です。例えば、50歳の母親が生涯にわたって年間300ポンドの収入を得ており、20歳の娘がいて、娘は現在も将来も自分の収入源がなく、母親に完全に依存しているとします。夫婦共同生命保険を例えば2,000ポンドで契約すると、年間保険料は100ポンドになります。保険金は、2人のうち先に亡くなった方が支払うことになります。娘が先に亡くなった場合、母親は保険金によって、支払った保険料以上の金額を受け取る可能性があります。母親が先に亡くなった場合、例えば70歳で亡くなった場合、その時点で娘は40歳になっており、2,000ポンドは娘に支払われます。娘は、そのお金で、希望すれば年間110ポンドの終身年金を購入することもできます。

生存者のうち長生きした方の死亡時に支払われる保険は、土地や家屋が賃貸物件である場合に有効です。賃貸期間満了時に金銭的な損失が発生しないようにするためです。この場合の保険料率は、当然ながら、2人のうち先に死亡した方の死亡時に支払われる保険よりも低くなります。

降伏。
何らかの理由で保険契約を解約し、保険料の支払いを停止したい場合は、保険会社は被保険者に対し、保険契約の解約返戻金と呼ばれる金額を支払い、同時に保険契約とそのすべての条件を解除します。この解約返戻金は、保険契約にボーナスが加算されている場合は支払済保険料の約40%、ボーナスが加算されていない場合は約33%と概算できます。例えば、1,000ポンドの保険契約に対し、年間25ポンドの保険料を10年間（合計250ポンド）支払い、ボーナスとして60ポンドが加算された場合、解約返戻金は100ポンドになります。しかし、被保険者がボーナスを現金で受け取っていた場合、または保険契約に利益がなかった場合は、解約返戻金はわずか82ポンド10シリングになります。

どの保険会社も、保険契約を担保として、解約返戻金を超えない範囲で被保険者に融資を行い、金利は通常、控えめな水準である。

この場合、政策を放棄する必要はなく、以前と同様に政策は維持され、追加ボーナスによって増額されることになるだろう。

火災保険。
これは保険事業の独立した分野であり、その目的は、財産の偶発的な火災による金銭的損失が発生した場合に、個人に補償することです。比較的少額の保険料を毎年支払うことで、個人は、保険会社が発行する火災保険証券に明記されている財産が火災で焼失した場合に、その価値を補償してもらうことができます。ほぼすべての火災保険事務所は、一定の保険料率を請求することに合意しており、これを料金表と呼びます。レンガまたは石造りで、スレートまたは瓦屋根の住宅の場合、料金は100ポンドあたりわずか1シリング6ペンスです。茅葺き屋根の家、倉庫、宿屋、商店など、より危険な建物の場合、リスクの性質に応じて料金は高くなります。レンガ造りまたは石造りの家にある家具やその他の家財は、さまざまな料率で保険をかけることができます。また、家全体と合わせて一つの保険に含めることもできます。その場合の料率は全体で2シリングです。

保険金額の総額のうち、破損した場合の補償額の上限（通常は5パーセント）が美術品1点につき設定されていることを覚えておくべきである。

例えば、200ポンド相当の絵画が、家財を含めて2,000ポンドの保険がかけられている家で焼失したとします。絵画だけが焼失した場合、保険会社は保険総額2,000ポンドの5％にあたる100ポンドまでしか補償しません。ただし、特定の絵画や美術品は、個別に保険をかけることも可能です。

保険金額は、保険対象となる財産の価値を超えるべきではありません。なぜなら、それは無駄に保険料を支払うことになるからです。保険会社は、損害を受けた財産の実際の価値を超える金額を支払わないよう細心の注意を払っており、その価値をある程度の精度で査定する手段を有しています。

農業用家畜の保険には特別な条件を設ける必要があることが判明した。例えば、1,000ポンド相当の家畜を所有する農家は、次のように考えるかもしれない。「私の干し草の山、農具、作物などは広範囲に分散しており、すべてが一度に燃え尽きるとは考えにくい。したがって、家畜全体を500ポンドで保険にかければ、全額保険をかけた場合の保険料の半分で済むだろう。」しかし、保険会社はこの種の考え方をよく理解しており、保険証券に「平均」条項と呼ばれる条項を挿入することで、その意図を阻止している。この条項の効果は、火災による損失の請求があった場合、家畜の価値の半分しか保険にかけられていないため、その価値の半分しか支払われないということである。ただし、家畜は平均条項なしで個別に保険をかけることができ、落雷で死んだ動物は、火災による損失の保険に加入していれば保険金が支払われる。

他にも、雹による温室、家畜、園芸作物の損害、爆発によるボイラーの破損、板ガラスの破損、家畜の事故や病気による損害など、特別な偶発事象による損失を補償する保険会社があります。また、鉄道、道路、水上での事故を補償し、死亡事故の場合は一定額、負傷事故の場合は賠償金を保証する会社もあります。さらに、保証人の役割を担い、被保険者の従業員の損失や債務不履行に対して保険会社を保証する団体や、強盗や窃盗による損失を補償する会社もあります。もちろん、いずれの場合も、保険会社の責任は定められた一定額に限定されます。

第10章 住宅金融組合
住宅金融組合の主な目的は、人が自分の住居を所有できるように支援することです。これは、組合を通じて次の 2 つの方法で達成できます。1. 定期的に貯蓄を組合に預け、利息を含めて家を購入するのに十分な金額を貯める。2. 住宅を購入するのに十分な金額を組合から借り入れ、利息とともに数年にわたって分割払いで返済する。預金者になりたい人は、例えば 2 シリング 6 ペンスの入会金を支払って組合の会員資格を取得する必要があります。その後、出資を行い、表に従って定期的に分割払いを行うことで、指定された期間の終わりに 100 ポンドを受け取る権利を得ます。

50ポンドの半分の持ち分、または25ポンドの4分の1の持ち分にも、同様に比例して適用されます。たとえば、全額の持ち分に関して、組合に毎月13シリングを定期的に支払っている人は、10年後に100ポンドの一括払いと、組合の利益によって追加されるボーナスを受け取る権利があります。期間が15年の場合、100ポンドを確保するには、毎月7シリング7ペンスを支払うだけで済み、21年の場合は、毎月4シリング7ペンスを支払う必要があります。期間は組合によって異なりますが、引用されているものは、評判の良い既存の機関によって採用されています。期間が10年の場合、預金者は合計で78ポンドを貯蓄し、組合に支払います（利息が加算されます）。期間が15年の場合、合計で68ポンド5シリングを支払います。21年の場合、57ポンド15シリングを支払います。いずれの場合も、選択した期間の終了時に、預金者には100ポンドが払い戻されます。したがって、100ポンドで株式を取得し、21年間分割払いを続けた人は、最終的に支払う金額はわずか57ポンド15シリングとなります。差額は、組合からの借入者が支払う利息によって補填されます。以下の表は、その他の条件と毎月の支払額の詳細を示しています。

———————————————————————- | 期間 | 月額サブ | 期間 | 月額サブ | | の | 100 ポンドの株式の | の | の | の | の | の | の | の | の | の | の | の | の | の | の | の | 期間 | | ———|———————-|———|———————-| | | 金額 | | 金額 | | 3 | 2 12 10 | 13 | 0 9 1 | | 4 | 1 18 8 | 14 | 0 8 4 | | 5 | 1 10 2 | 15 | 0 7 7 | | 6 | 1 4 6 | 16 | 0 6 11 | | 7 | 1 0 6 | 17 | 0 6 4 | | 8 | 0 17 6 | 18 | 0 5 10 | | 9 | 0 15 2 | 19 | 0 5 4 | | 10 | 0 13 0 | 20 | 0 5 0 | | 11 | 0 11 8 | 21 | 0 4 7 | | 12 | 0 10 6 | | | ———————————————————————-

最初の1年経過後、預金者は希望すれば、1ヶ月前の通知をもって、会費の支払いが終了する日までに支払った全額と利息を引き出すことができます。これは、預金者が分割払いを継続できなくなった場合、または何らかの理由で会費の支払いを希望した場合に、預金者に損失が生じる可能性を防ぐためです。ただし、預金者の信頼が失われた場合、突然の預金の引き出しは会費にとって深刻な不利益となる可能性があります。以下の表は、数年の会員期間の終わりに、毎月の会費に関して請求できる金額を示しています。

上記の表に記載されている各月額購読料について、各年末に引き出し可能な金額を示します。 ———————————————————————————————————————————————————————————— | 年末 | £ sd | £ sd | £ sd | £ sd | £ sd | | | | | | | 年末 | 2 12 10 | 1 18 8 | 1 10 2 | 1 4 6 | 1 0 6 | 17s. 6d. | 15s. 2d. | 13s. | 11s. 8d. | 10s. 6d. | | 年 | 月額 | 月額 | 月額 | 月額 | 月額 | 月額 | 月額 | 月額 | 月額 | 月額 | | 会員 | 月、 | 月、 | 月、 | 月、 |月、| 月、| 月、| 月、| 月、| 月、| 月、| | 3 年。| 4 年。| 5 年。| 6 年。| 7 年。| 8 年。| 9 年。| 10 年。| 11 年。| 12 年。| |————|—————|—————|—————|—————|—————|—————|—————|—————|—————|—————| | | £ sd | £ sd | £ sd | £ sd | £ sd | £ sd | £ sd | £ sd | £ sd | £ sd | £ sd| | 1位 | 31 14 0 | 23 4 0 | 18 2 0 | 14 14 0 | 12 6 0 | 10 10 0 | 9 2 0 | 7 16 0 | 7 0 0 | 6 6 0 | | 2位 | 64 19 0 | 47 11 0 | 37 2 0 | 30 2 8 | 25 4 2 | 21 10 6 | 18 13 1 | 15 19 9 | 14 7 0 | 12 18 3 | | 3 番目 |100 0 0 | 73 2 0 | 57 1 2 | 46 6 10 | 38 15 6 | 33 2 0 | 28 13 9 | 24 11 9 | 22 1 4 | 19 17 2 | | 4番目 | — |100 0 0 | 78 0 2 | 63 7 2 | 53 0 2 | 45 5 1 | 39 4 5 | 33 12 4 | 30 3 5 | 27 3 0 | | 5番目 | — | — |100 0 0 | 81 4 6 | 67 19 2 | 58 0 4 | 50 5 8 | 43 1 11 | 38 13 7 | 34 16 2 | | 6番目 | — | — | — |100 0 0 | 83 13 2 | 71 8 4 | 61 17 11 | 53 1 1 | 47 12 3 | 42 17 0 | | 7番目 | — | — | — | — |100 0 0 | 85 9 9 | 74 1 10 | 63 10 1 | 56 19 10 | 51 5 10 | | 8番目 | — | — | — | — | — |100 0 0 | 86 17 11 | 74 9 7 | 66 16 10 | 60 3 1 | | 9番目 | — | — | — | — | — | — |100 0 0 | 86 0 1 | 77 3 8 | 69 9 3 | | 10番目 | — | — | — | — | — | — | — |100 0 0 | 88 0 10 | 79 4 9 | | 11番目 | — | — | — | — | — | — | — | — |100 0 0 | 89 9 11 | | 12番目 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |100 0 0 | | 13番目 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | 14番目 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | 15番目 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | 16番目 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | 17番目 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | 18番目 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | 19番目 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 20番目 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | 21日 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ———————————————————————————————————————————————————————————

——————————————————————————————————————————————————————- | 終了時 | | | | | | | | | | | | 9シリング1ペンス | 8シリング4ペンス | 7シリング7ペンス | 6シリング11ペンス | 6シリング4ペンス | 5シリング10ペンス | 5シリング4ペンス | 5シリング | 4シリング7ペンス | | 会員年数 | 13年 | 14年 | 15年 | 16年 | 17年 | 18年 | 19年 | 20年 | 21年|————|——————|——————|——————|——————|————|——————|——————|——————|——————| | |ポンドSD |ポンドSD |ポンドSD |ポンドSD |ポンドSD |ポンドSD |ポンドSD |ポンドSD |ポンドSD| | 1位 | 5 9 0 | 5 0 0 | 4 11 0 | 4 3 0 | 3 16 0 | 3 10 0 | 3 4 0 | 3 0 0 | 2 15 0 | | 2位 | 11 3 5 | 10 5 0 | 9 6 5 | 8 10 2 | 7 15 10 | 7 3 5 | 6 11 3 | 6 3 0 | 5 12 9 | | 3位 | 17 3 8 | 15 15 2 | 14 6 8 | 13 1 5 | 11 19 7 | 11 0 5 | 10 1 9 | 9 9 1 | 8 13 5 | | 4位 | 23 9 9 | 21 11 0 | 19 11 10 | 17 17 5 | 16 7 7 | 15 1 5 | 13 15 10 | 12 18 7 | 11 17 1 | | 5番目 | 30 2 3 | 27 12 6 | 25 2 3 | 22 18 3 | 20 19 11 | 19 6 5 | 17 13 8 | 16 11 6 | 15 3 11 | | 6番目 | 37 1 5 | 34 0 3 | 30 18 3 | 28 4 0 | 25 16 11 | 23 15 8 | 21 15 4 | 20 8 1 | 18 14 1 | | 7番目 | 45 4 2 | 40 14 2 | 37 0 0 | 33 15 3 | 30 18 9 | 28 9 3 | 26 1 1 | 24 8 6 | 22 7 10 | | 8番目 | 53 18 9 | 49 8 3 | 44 18 0 | 40 19 10 | 36 5 8 | 33 7 8 | 30 11 1 | 28 12 11 | 26 5 2 | | 9番目 | 62 2 4 | 56 17 8 | 51 13 10 | 47 3 8 | 43 3 5 | 39 14 10 | 35 5 8 | 34 2 7 | 30 6 5 | | 10番目 | 70 13 5 | 64 14 6 | 58 16 5 | 53 13 8 | 49 2 7 | 45 4 5 | 41 7 5 | 38 16 8 | 34 11 9 | | 11番目 | 79 13 1 | 72 19 4 | 66 6 3 | 60 10 3 | 55 7 9 | 50 19 8 | 46 12 10 | 43 15 7 | 40 1 5 | | 12番目 | 89 1 9 | 81 12 4 | 74 3 5 | 67 13 8 | 61 19 1 | 57 0 5 | 52 3 5 | 48 19 5 | 44 16 5 | | 13番目 |100 0 0 | 90 16 8 | 82 8 5 | 75 4 2 | 68 17 0 | 63 7 5 | 57 19 7 | 54 10 0 | 49 16 3 | | 14番目 | — |100 0 0 | 91 1 9 | 83 2 5 | 76 1 10 | 70 0 8 | 64 1 6 | 60 0 0 | 55 1 1 | | 15番目 | — | — |100 0 0 | 91 8 5 | 83 13 11 | 77 0 _| 70 9 7 | 65 18 8 | 60 11 1 | | 16番目 | — | — | — |100 0 0 | 91 8 5 | 84 7 8 | 77 4 0 | 72 3 5 | 66 6 8 | | 17番目 | — | — | — | — |100 0 0 | 92 1 10 | 84 5 3 | 78 14 5 | 72 8 0 | | 18番目 | — | — | — | — | — |100 0 0 | 91 13 6 | 85 11 11 | 78 15 5 | | 19番目 | — | — | — | — | — | — |100 0 0 | 92 16 4 | 85 9 2 | | 20番目 | — | — | — | — | — | — | — |100 0 0 | 92 9 8 | | 21番目 | — | — | — | — | — | — | — | — |100 0 0 | ————————————————————————————————————————————————————————-

例えば、10年間毎月13シリングを預金した人が6年後に預金を引き出したい場合、53ポンド1シリング1ペンスを受け取る権利があります。15年間毎月7シリング7ペンスを預金した人は、9年後に51ポンド13シリング10ペンスを請求できます。そして、21年間毎月4シリング7ペンスを預金した人は、12年後に44ポンド16シリング5ペンスを受け取ることができます。いずれの場合も、預金者の収入は利息によって増加します。

借り手。
住宅や不動産をすぐに購入したい会員は、所有権証書を担保として組合に預託し、月払いまたは四半期払いの分割払いで必要な資金を借り入れることができます。あるいは、自分で家を建てることを選択した場合は、土地の権利証書を組合に預託し、工事の進捗に応じて分割払いで融資を受けることができます。この場合、建築家または測量士は、実際に行われた工事に基づいて融資可能な金額を証明する証明書を随時発行する必要があり、融資の返済は住宅が完成してから開始されます。以下の表は、融資額100ポンドごとに必要な返済額（利息を含む）を示しています。

—————————————————————— | 年数。 | 月次。 | 四半期。 | |————————|——————|——————| | | £ sd | £ sd | | 1 | 8 14 0 | 26 4 6 | | 2 | 4 10 0 | 13 11 4 | | 3 | 3 3 0 | 9 9 11 | | 4 | 2 8 9 | 7 7 0 | | 5 | 2 0 3 | 6 1 4 | | 6 | 1 14 7 | 5 4 3 | | 7 | 1 10 6 | 4 12 0 | | 8 | 1 7 6 | 4 2 11 | | 9 | 1 5 2 | 3 15 11 | | 10 | 1 3 5 | 3 10 7 | | 11 | 1 1 11 | 3 6 1 | | 12 | 1 0 8 | 3 2 4 | | 13 | 0 19 8 | 2 19 4 | | 14 | 0 18 9 | 2 16 6 | | 15 | 0 18 0 | 2 14 3 | | 16 | 0 17 4 | 2 12 3 | | 17 | 0 16 9 | 2 10 6 | | 18 | 0 16 2 | 2 8 9 | | 19 | 0 15 8 | 2 7 3 | | 20 | 0 15 3 | 2 6 0 | | 21 | 0 14 11 | 2 5 0 | ——————————————————————

そして、融資額の大小に関わらず、同様の割合となる。

多くの社会では、前払い金（場合によっては無利子）を受け取る権利について、会員間で投票を行うことが一般的であり、その権利は対価と引き換えに他の会員に譲渡することができる。

この表から、100ポンドを10年間借りる人は、月々1ポンド3シリング5ペンス、または四半期ごとに3ポンド10シリング7ペンスの分割払いで返済する必要があり、21年間借りる場合は、月々14シリング11ペンス、または四半期ごとに2ポンド5シリングの分割払いで返済する必要があることがわかります。

さて、預金者の料金表を参照すると、預金者は10年間で組合に78ポンドを支払い、100ポンドを受け取ったことがわかります。つまり、組合から資金の使用料として22ポンド（差額）と利息を受け取っていることになります。一方、同じ期間で100ポンドを借りた人は、元金100ポンドに加えて、40ポンド2シリングもの利息を返済します。したがって、預金者が受け取る利息と借り手が支払う利息の間には18ポンド2シリングの差があります。これがこれらの取引における組合の総利益となりますが、そこから事務所の経費、役員の給与、不良債権のための準備金などを支払わなければなりません。

人が自分の住居の所有者になるのを助けることを直接の目的として設立された団体の社会的および道徳的な有用性は明白であり、上記の計算は、示された計画に基づいて運営される団体が、あらゆる不測の事態に対して十分な利益を上げることを示しているように思われる。

引用した数字の住宅金融組合を含め、既存の住宅金融組合の大部分は安全かつ合法的な方法で運営されていることは疑いないが、例外は過去にもあり、現在も存在する可能性がある。

住宅金融組合への加入を促すため、人々は分割払いで、まるで家の家賃を払っているかのように支払えば、数年後には所有者になれると説明される。3、4年間、家賃と同額しか支払っていない人は、もしその地域が気に入らなくなったり、安い家の避けられない修繕費が負担になりすぎたりすれば、ためらうことなく組合との契約を解除するだろう。借り入れたお金は主に郊外の小さな家を担保に貸し出されているが、こうした物件は常に価値が下がる傾向にある。そのため、組合は老朽化が進み、地域環境が悪化している住宅を多数抱えることになるかもしれない。分割払いが停止し、住宅が空室になると、その物件は組合にとって利益を生まない負担となり、最終的には損失となる可能性が高い。いい加減な建築業者が住宅金融組合の大口顧客であり、その取締役会に直接的または間接的に何らかの影響力を持っている場合、その弊害は著しく悪化する。借入金で投機的に街路全体が建設され、結果として賃貸可能な住宅の2倍もの住宅が建ち並ぶことになるかもしれない。

社会は自らを守るために、完全に罠にかかり、売れない役に立たない財産を大量に抱え込むまで、前進を続けざるを得ない。信頼する会員にすべての事実を開示しなければならないという災厄の日を回避するため、「資金調達」は再開され、預金による資金集めや銀行からの融資が行われる。こうして集められた資金は、しばらくの間は社会の困難を乗り切るのに役立つが、何らかの噂や報道によって会員や預金者が資金を引き出す可能性があり、最終的には金庫が空になり、終焉を迎えることになる。

残念ながら、ここ数年の間に複数の住宅金融組合が破綻し、極めて悪質な詐欺や不正行為が明らかになりました。何百人もの産業界の投資家が、慈善家や社会の模範的な人物を装った悪党たちの策略によって破滅に追い込まれました。組合員と預金者の利益を守るためには、住宅金融組合の取締役には非の打ちどころのない人格とビジネス能力を備えた人物のみが選出されるべきであり、監査は極めて厳格なものでなければなりません。貸借対照表には融資の担保となる証券の詳細を記載し、監査人は証書を精査し、貸借対照表に記載されている不動産を代表していることを確認したことを証明しなければなりません。一般的に、組合員によって選任される監査人は弁護士ではなく、不動産に関する書類を検証するのに必要なスキルを持ち合わせていません。実際、彼らにそのようなことを期待するべきではありません。監査役のうち少なくとも一人は、会社の証券が貸借対照表に記載されている資産を実際に表していることを確認する法的資格を有し、その旨の証明書を発行すべきである。この方針が徹底されれば、同一の取締役会によって運営されている3つの異なる会社の資産に対して、1つの証書が職務を遂行していた事例や、放棄または破壊された資産の証書が、実際には存在しない証券を表すものとして監査役に押し付けられていた事例など、明るみに出たようなスキャンダルは、まず繰り返されないだろう。産業界の人々は、その上の階層の人々に比べて投資の安全性を確保することに注意を払っていないため、苦労して稼いだ貯蓄がずさんな経営や甚だしい不正によって浪費されるのを防ぐための何らかの法整備が必要であると思われる。

第11章 郵便貯金銀行
この機関は、産業界の人々をはじめとするあらゆる階層の人々の貯蓄にとって、非常に素晴らしく、便利で、安全な保管場所を提供しています。倹約家で慎重な投資家にとって、その価値は計り知れません。なぜなら、ここでは絶対的な安全性が確保されていると確信でき、システム全体が万全の安全対策で守られているため、損失を被る可能性はほとんどないからです。金利は高くはありませんが、完全な安全性と提供される利便性を考慮すれば、十分に妥当な水準と言えるでしょう。

7歳以上の人であれば誰でも預金できます。また、7歳未満の子供のために預金する人も預金できます。既婚女性も預金できますが、その場合、反対の証拠がない限り、預金はその既婚女性の財産とみなされます。さらに、預金が既婚女性名義であるという事実は、彼女が夫の同意なしに預金を引き出す権利があることの明白な証拠となります。

預金は、2名以上で行うことができます。ただし、預金者のうちいずれかが貯蓄銀行に他の口座を保有していないことが条件となります。また、1名が他の預金者の受託者として預金することも可能です。口座開設時には、郵便貯金銀行または信託貯蓄銀行の他の口座から個人的な利益を得ていないことを宣言する書類に署名する必要があります。この宣言が真実でない場合、預金された金額はすべて没収の対象となります。

郵便貯金銀行に口座を開設する、つまり預金をする人は誰でも、預金額が記入され、郵便局長の署名と郵便局の印鑑が押された預金帳を受け取ります。さらに、数日後にはロンドンの部署から預金額の領収書が送付されます。預金者は、毎年、最初の預金を行った日の記念日に、預金帳をロンドンの貯蓄銀行統括官に送付し、ロンドンの部署の帳簿と照合して利息を記入してもらう必要があります。預金者は、預金帳を変更することなく、英国国内のどの郵便局でも預金を追加したり、預金の全部または一部を引き出したりすることができます。このように、すべての預金口座は、支店郵便局を通じて運用されていますが、実際にはロンドンの貯蓄銀行部署で管理されており、預金者は同部署と連絡を取り合うことで、完全な保護を受けていることが明らかです。

一定の制限のもと、1シリング以上（ペンスを除く）の金額を預金できます。これらの制限は年間50ポンド、つまり1年間に50ポンドを超える預金は受け付けられませんが、年間を通じて引き出した場合は1回のみ再預金できます。預金者のために保管できる総額は200ポンドまでです。これらの制限の理由は、銀行が富裕層の資本投資のためではなく、倹約家の小口所得者の貯蓄習慣を奨励し、お金の安全な保管場所を提供するために設立されたためであると思われます。通常の預金には年率2ポンド10シリングの利息が付き、これは1ポンドにつき年間6ペンス、つまり1ヶ月あたり0.5ペンスの割合です。ただし、利息の加算またはその他の理由により預金が200ポンドを超えた場合、利息は200ポンドに対してのみ適用され、その超過分が5ポンドに達した場合は、預金者が別途希望しない限り、政府株式の購入に充当されます。預金口座に200ポンドの残高がある場合、それ以上の入金はできませんが、郵便局は預金者のためにこの金額またはその一部を政府株式に投資し、預金者は残高が再び200ポンドに達するまで以前と同様に口座に入金を続けることができます。1年間に購入できる政府株式は200ポンドまでで、預金者の口座にある株式の総額は、いかなる時点においても500ポンドを超えてはなりません。政府株式の配当金または利息は、保有者の普通預金口座に定期的に入金されます。預金者が預金の全部または一部を引き出したい場合は、ロンドンの貯蓄銀行部門に引き出し通知書を記入して送付する必要があります。この通知書は、郵便貯金銀行のいずれの支店でも入手できます。その後、預金者には郵便で支払証書が送付され、預金者が指定した郵便局の支店でこの証書を提示すれば、支払いが行われます。支払証書による支払いは、預金者本人が委任状に署名すれば、預金者に代わって他の人に行うこともできます。委任状は、郵便貯金銀行のいずれの支店でも入手できます。

16歳以上の預金者は、死亡時に預金者に支払われるべき金額（100ポンドを超えない額）を受け取る者を指名することができます。指名はすべて所定の用紙に記入し、書面で行う必要があります。所定の用紙はロンドンの貯蓄銀行部門の責任者から入手でき、指名は預金者の存命中に提出しなければなりません。

預金者の死亡時に、預金残高が100ポンドを超える場合、支払いを受けるためには、通常の手続きに従って、遺言書がある場合はその検認、遺言書を残さずに死亡した場合は遺産管理状を取得する必要があります。

預金者の死亡時に保有する預金総額（政府株式を含む）が100ポンドを超えない場合、指名、遺言検認、または遺産管理状がない場合、支払いは以下のように行われることがあります。

預金者の      葬儀費用を支払った者、
  預金者の債権者、
  預金者の未亡人または寡夫、     分配     法に基づき故人
  の遺産を受け取る権利を有する者、     郵便貯金銀行に関する     法令および規則に従って請求権を     郵便総局長が納得する       形で立証したその他の者     。

郵便貯金銀行の要点は既に述べたが、この制度に関連して、政府年金の購入や生命保険の実施を目的とした別の組織が存在する。この組織は非常に多様かつ精緻な性質を持ち、あらゆるニーズに対応できるようになっている。「郵便局ガイド」は季刊誌で、この組織に関する膨大な表と説明、そして貯蓄銀行に関する詳細な情報と分かりやすい説明が一般市民向けに提供されている。

これら複数の機関が着実に成功を収めていることは、人々がこれらの機関に高い価値を置いていることの紛れもない証拠である。賢明で倹約家な人々は、これらの機関が提供する恩恵をいち早く享受してきた。中でも特筆すべきは、資金の安全性に関する疑念や不安から解放されること、そして他の事業が破綻して人々を破滅に追い込む可能性があっても、これらの機関には絶対的かつ永続的な安全が確保されているという確信である。

付録
投資に対する利率表。株式の購入金額に応じて、実際に受け取る利率がどのように変化するかを示します。
例：購入者が100ポンドの6%株式を88ポンドで購入した場合、投資額に対する利率は6ポンド16シリング6ペンスとなり、これは最初の列の88の反対側にある6%の欄の金額です。

——————————————————————————————————— |価格| | | | | | | | | |あたり3 | 4 | 4 1/2 | 5 | 5 1/2 | 6 | 7 | |100ポンド。|広報ct.|広報ct.|広報ct.|広報ct.|広報ct.|広報ct.|広報ct.| |——-|————|————|————|————|————|————|————| | £ |ポンドSD|ポンドSD|ポンドSD|ポンドSD|ポンドSD|ポンドSD|ポンドSD| | 125 | 2 8 0| 3 4 0| 3 12 0| 4 0 0| 4 8 0| 4 16 0| 5 12 0| | 120 | 2 10 0| 3 6 8| 3 15 0| 4 3 4| 4 11 8| 5 0 0| 5 16 8| | 115 | 2 12 2| 3 9 7| 3 18 3| 4 7 0| 4 15 8| 5 4 4| 6 1 9| | 110 | 2 14 6| 3 12 9| 4 1 9| 4 10 11| 5 0 0| 5 9 0| 6 7 3| | 105 | 2 17 2| 3 6 2| 4 5 9| 4 15 3| 5 4 9| 5 14 4| 6 13 4| | 98 | 3 1 3| 4 1 8| 4 12 10| 5 2 0| 5 12 2| 6 2 6| 7 2 10| | 96 | 3 2 6| 4 3 4| 4 13 9| 5 4 2| 5 14 4| 6 5 0| 7 5 10| | 94 | 3 3 9| 4 5 0| 4 15 7| 5 6 4| 5 17 0| 6 7 6| 7 8 10| | 92 | 3 5 3| 4 7 0| 4 17 10| 5 8 9| 5 19 7| 6 10 6| 7 12 3| | 90 | 3 6 8| 4 8 10| 5 0 0| 5 11 1| 6 2 3| 6 13 4| 7 15 7| | 88 | 3 8 3| 4 10 10| 5 2 4| 5 13 7| 6 5 0| 6 16 6| 7 19 0| | 86 | 3 9 9| 4 13 0| 5 4 7| 5 16 3| 6 7 11| 6 19 6| 8 2 9| | 84 | 3 11 6| 4 15 4| 5 7 3| 5 19 1| 6 11 0| 7 3 0| 8 6 9| | 82 | 3 13 1| 4 17 6| 5 9 7| 6 2 0| 6 14 2| 7 6 3| 8 10 7| | 80 | 3 15 0| 5 0 0| 5 76| 6 5 0| 6 17 6| 7 10 0| 8 15 0| | 78 | 3 17 6| 5 2 10| 5 15 8| 6 8 7| 7 1 6| 7 14 3| 9 0 0| | 76 | 3 18 10| 5 5 2| 5 18 4| 6 11 6| 7 4 7| 7 17 8| 9 3 11| | 74 | 4 1 0| 5 8 0| 6 1 6| 6 15 0| 7 8 6| 8 2 0| 9 9 0| | 72 | 4 3 4| 5 11 1| 6 5 0| 6 18 11| 7 12 9| 8 6 8| 9 14 5| | 70 | 4 5 9| 5 14 3| 6 8 7| 7 2 10| 7 17 6| 8 14 3|10 0 0| | 68 | 4 8 1| 5 17 6| 6 12 2| 7 7 0| 8 1 9| 8 16 3|10 5 9| | 66 | 4 10 0| 6 0 0| 6 15 0| 7 10 0| 8 5 0| 9 0 0|10 10 0| | 64 | 4 13 9| 6 5 0| 7 0 8| 7 16 3| 8 11 10| 9 7 6|10 18 9| | 62 | 4 16 9| 6 9 0| 7 5 1| 8 1 3| 8 17 4| 9 13 6|11 5 9| | 60 | 5 0 0| 6 13 4| 7 10 0| 8 6 8| 9 3 4|10 0 0|11 13 4| | 58 | 5 3 5| 6 17 10| 7 15 1| 8 12 4| 9 9 7|10 6 10|12 1 4| | 56 | 5 7 1| 7 2 10| 8 0 8| 8 18 6| 9 16 4|10 14 3|12 10 0| | 54 | 5 11 9| 7 8 0| 8 6 9| 9 5 0|10 4 3|11 2 0|12 19 0| | 52 | 5 15 3| 7 13 6| 8 12 10| 9 12 3|10 11 4|11 10 6|13 9 0| | 50 | 6 0 0| 8 0 0| 9 0 0|10 0 0|11 0 0|12 0 0|14 0 9| | 48 | 6_15_ 0| 8 6 8| 9 7 6|10 12 6|11 9 0|12 5 0|14 11 8| | 46 | 6 10 4| 8 13 10| 9 15 0|10 17 4|11 19 0|13 0 0|15 4 2| | 44 | 6 16 1| 9 1 10|10 4 6|11 1 9|12 10 0|13 12 9|15 18 2| | 42 | 7 2 9| 9 10 2|10 19 3|11 18 0|13 2 0|14 5 3|16 13 4| | 40 | 7 10 0|10 0 0|11 5 0|12 10 0|13 15 0|15 0 0|17 10 0| | 36 | 8 6 8|11 2 2|12 10 0|13 17 9|15 5 0|16 13 4|19 15 7| | 32 | 9 7 6|12 10 0|14 1 3|15 12 6|17 3 9|18 15 0|21 17 6| | 30 |10 0 0|13 6 8|15 0 0|16 13 4|18 6 8|20 0 0|23 6 8| | 26 |11 10 0|15 7 9|17 6 3|19 5 0|21 3 6|23 1 6|26 18 6| | 20 |15 0 0|20 0 0|22 10 0|25 0 0|27 10 0|30 0 0|35 0 0| | 15 |20 0 0|26 13 4|30 0 0|33 6 8|36 13 4|40 0 0|46 0 0| | 10 |30 0 0|40 0 0|45 0 0|50 0 0|55 0 0|60 0 0|70 0 0| ———————————————————————————————————

ビジネスコミュニケーションの例。
対応。
（郵便で送金する）

                            住所___________________
                               日付___________________          ブランクシャー銀行
支店長殿


拝啓、
   同封の小切手と紙幣の金額を
私の口座に入金し、受領確認を
お願いいたします                                           。
                             敬具ジェーン・スミス


   小切手 20ポンド 0 0
   紙幣 45ポンド 0 0
          ———-
          65ポンド 0 0

（費用がかかります。）

                            住所___________________
                               日付___________________          ブランクシャー銀行
支店長殿


拝啓、     上記住所宛に書留郵便にて15ポンド（5ポンド紙幣）
   をお送りいただければ幸いです     。小切手を同封いたします。                                  敬具                                           ジェーン・スミス     ブランクタウン

（受領確認）

                            住所___________________
                               日付___________________          ブランクシャー銀行
支店長殿


拝啓、 15ポンドの     紙幣
   を受領いたしましたことを謹んでご報告申し上げます。                                  敬具                                           ジェーン・スミス     ブランクタウン

（預金口座への振替）

                            住所___________________
                               日付___________________          ブランクシャー銀行
支店長殿


拝啓、     私の当座預金口座
   から定期預金口座へ300ポンドを振り込み、その領収書を送付していただければ幸いです     。        同額の小切手を同封いたします。                                  敬具                                           ジェーン・スミス     ブランクタウン

（小切手を別の銀行で決済してもらう手配をする
。）

                            住所___________________
                               日付___________________          ブランクシャー銀行
支店長殿


拝啓、リバプール支店（または他の銀行）に、私の申請に基づき20ポンドをお支払いいただくよう
   ご指示いただければ幸いです     。                                  敬具                                           ジェーン・スミス     ブランクタウン

（パスポートおよび回覧文書の発行依頼）

                            住所___________________
                               日付___________________          ブランクシャー銀行
支店長殿


拝啓、
   私は今後2、3ヶ月の間に、
姪のルーシー・
スミス嬢とメイドのジェーン・パーカーを伴ってヨーロッパ大陸を旅行する予定です。つきましては、
私たちのパスポートの手配と、同封の小切手を含めて100ポンドの
紙幣をお送りいただけますでしょうか。
                             敬具
                                      ジェーン・スミス
ブランクタウン

（送金のための信用状の発行依頼）

                            住所___________________
                               日付___________________          ブランクシャー銀行
支店長殿


拝啓、私は     北米ウィニペグ
   近郊にお住まいのジョン・スミス氏に120ポンドを送金したいと考えております。ジョン氏     が円滑に送金を受け取れる     よう、送金に必要な用紙をお送りいただければ幸いです。                                  よろしくお願いいたします。                                           ジェーン・スミス

注：この方法による送金は、文明世界のほぼすべての都市に送ることができます。

（この国で送金する場合。）

                            住所___________________
                               日付___________________          ブランクシャー銀行
支店長殿


拝啓、リーズにある
   貴行支店
（または他の銀行）に、ジョージ・ジョーンズ氏に
54ポンドを支払うようご指示いただければ幸いです。つきましては、小切手
とジョーンズ氏の署名見本を同封いたします。
                             敬具
                                      ジェーン・スミス
ブランクタウン

（銀行への証券預託）

                            住所___________________
                               日付___________________          ブランクシャー銀行
支店長殿


拝啓、     裏面に記載されている証券を
   お預かりし、安全に保管していただければ幸いです。また、     債券に付帯しているクーポン     を切り取り、     期日が到来するたびに私の口座に入金していただきますようお願いいたします     。                                  敬具                                           ジェーン・スミス     ブランクタウン

（配当金受領命令書）

                            住所___________________
                               日付___________________          ブランクシャー銀行
支店長殿


拝啓、私の株式の配当金または利息は     、私の口座に直接振り込まれるよう銀行に送金していただき
   たいと存じます     。        署名用の適切な用紙または指示書をお送りください     。                                  敬具                                           ジェーン・スミス     ブランクタウン

（投資の注文）

                            住所___________________
                               日付___________________          ブランクシャー銀行
支店長殿


拝啓、
   私の口座で2.75
%の国債500ポンド分を市場価格で購入してください。
購入明細をお送りいただければ、小切手をお送りいたします。
                             敬具
                                      ジェーン・スミス
ブランクタウン

または

グレート・ブランクシャー鉄道の優先株（銘柄を明記してください）        500ポンド分を     、1株当たり150ポンドを超えない価格で、私の名義で購入してください。     購入明細書をお送りいただければ、代金分の小切手をお送りいたします     。                                  敬具                                           ジェーン・スミス

もちろん、同じ書式を販売用に改変することも可能です。「購入」を「販売」に、「超過しない」を「未満」に置き換え、小切手の送付に関する行を省略すればよいでしょう。

*** プロジェクト・グーテンベルク電子書籍『お金に関するみんなのガイド』の終了 ***
　《完》